ВВЕДЕНИЕ


Повышение экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий Российской Федерации в современных условиях является одной из актуальных задач, решение которой выступает важным условием подъема производства.
Особое значение имеют разработка и применение новых форм и методов управления, внедрение более прогрессивных и производительных технологий, адекватных рыночным условиям.
От конкурентоспособности выпускаемой продукции и эффективности методов управления, применяемых субъектом хозяйствования, зависит его способность вовремя реагировать на изменение окружающей обстановки (политической, экономической, социальной, экологической), принимать адекватные действия по устранению негативных факторов и усилению своих позиций. С этой целью в компаниях разрабатываются планы стратегического развития, охватывающие все направления деятельности. В основе современного планирования финансово-хозяйственной деятельности лежат мероприятия по анализу всех направлений финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Таким образом, от того насколько эффективно организована система управления субъекта хозяйствования зависит его успех на рынке. А это, в свою очередь, во многом определяется умением полно и всесторонне анализировать деятельность предприятия. С помощью комплексных аналитических процедур изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес - планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Комплексный анализ финансовой деятельности – это научная база принятия управленческих решений. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принятой на предприятии финансовой политики на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой комплексного экономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.
В современных экономических условиях деятельность любого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его работы. На основе доступной им информации указанные лица стремятся оценить положение предприятия на рынке, его конкурентоспособность, финансовую устойчивость и платежеспособность.
Законы рыночной экономики требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном спросе. В этих условиях определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем.
Это связано с тем, что недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них  денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной  деятельности, а при  ухудшении финансового состояния - и к банкротству.  Избыточная финансовая устойчивость ставит  препятствия на пути развития предприятий,  отягощая  их  затраты  излишними  запасами  и резервами.
В связи с вышеизложенным, актуальность проблемы оценки финансового состояния предприятия, большая ее практическая значимость и необходимость постоянного совершенствования методики расчета данного показателя предопределили выбор темы данной дипломной работы.
Целью дипломной работы является изучение финансово-экономической деятельности ООО «Айрон», процедур оценки финансовой устойчивости и вероятности наступления банкротства, а также разработка мероприятий, направленных на улучшение деятельности данного предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе предусмотрено решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы категории «финансовая устойчивость»;
- проанализировать действующие в Российской ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1. Роль анализа финансового состояния предприятия в процессе улучшения его деятельности

1.1 Анализ финансового состояния как одно из направлений по совершенствованию деятельности предприятия в условиях кризиса


Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение .
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования степени его устойчивости и уровня финансовых рисков .
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика деятельности организации во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнеров по финансовым и другим отношениям.
Развернутое толкование финансового состояния большинством авторов, по существу, включает оценку структуры активов и пассивов, их взаимосвязи и взаимодействия на отчетную дату и на перспективу, результативности и выгодности бизнеса в процессе движения и отдачи капитала и др.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководи-тели и соответствующие службы организации, но и его учредители, акционеры, инвесторы с целью оценить эффективность использования ресурсов, определить перспективы развития бизнеса и т.д.
В отечественной практике четко выделяется внутренний и внешний анализ финансового состояния. Внешний анализ для многих субъектов ог-раничен коммерческой тайной и может не в полной мере удовлетворять интересы инвесторов, акционеров, кредиторов, банков и т.д. В ряде случа-ев реальная картина финансового состояния и его перспектив может быть представлена только в ходе арбитражных процессов .
Анализ финансового состояния организации в рыночной экономике проводится с целью выработки гибкой стратегии и тактики поведения субъекта хозяйствования, стремящегося упрочить свое положение в меняющейся рыночной ситуации, определения оптимальных параметров хозяйственной деятельности, позволяющей сохранить свое место в системе конкурентного равновесия и получить максимально возможную прибыль на вложенный капитал.
Методика анализа финансового состояния организации представляет большой интерес не только для целей оценки потенциальных партнеров, но и для собственной самооценки, осуществляемой с точки зрения внешних пользователей бухгалтерской отчетности. Важнейшими являются результаты оценки финансовой деятельности возможными инвесторами, кредиторами и контрагентами. Для того, чтобы можно было установить соответствие между внутренними и внешними финансовыми оценками, должно существовать единое методическое начало.
Наряду с финансовым анализом важное место в анализе хозяйственной деятельности предприятия занимает финансовая диагностика.
Финансовая диагностика включает пять основных этапов:
1. Выбор системы финансовых коэффициентов. Для оценки финансового состояния организации, ее устойчивости используется целая система показателей. Количество финансовых коэффициентов очень велико, поэтому целесообразно выбрать только основные, наиболее информативные и существенные коэффициенты.
Рекомендуемое число финансовых коэффициентов – не более трех-семи по каждому аспекту финансового состояния.
2. Экспресс–анализ. Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
3. Детализированный анализ финансового состояния. Его цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.  При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
4. Определение диагноза. Результаты анализа позволяют точно оценить текущее финансовое положение и деятельность организации за предшествующие годы, выявить уязвимые места, требующие особого внимания, правильно поставить диагноз с целью дальнейшего оздоровления деятельности организации (если это потребуется).
5. Разработка проектов управленческих решений. В зависимости от комплексных оценок финансового состояния и тенденций его изменения на основе проведенной финансовой диагностики необходимо не только сделать выводы о создавшейся ситуации, но и разрабатывать проекты управленческих решений с целью дальнейшего развития организации. Подобная работа на организациях осуществляется с помощью различных методов финансового планирования .
Таким образом, основным этапом финансовой диагностики является детализированный анализ финансового состояния.
Следует отметить, что содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние организации, но еще и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии организации .
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:
- имущественное состояние организации;
- степень предпринимательского риска;
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли.        
Основу информационного обеспечения анализа ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия


Методика анализа финансово-экономической деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Тем не менее, выбранные для анализа показатели должны быть необходимыми и достаточными для проведения качественных аналитических мероприятий.
По мнению большинства авторов, в анализ финансового состояния предприятия включаются следующие блоки:
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.
1.1 Анализ размещения капитала.
1.2 Анализ источников формирования капитала.
2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.
2.1 Анализ рентабельности (доходности) капитала.
2.2 Анализ оборачиваемости капитала.
3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.
3.1 Анализ финансовой устойчивости.
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности.
4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства .
Взаимосвязь всех перечисленных блоков показателей можно представить следующим образом (рис. 1.1).
 
Рис. 1.1 Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния
предприятия
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
-  с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Показатели деятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
    горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом.
    вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
    трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
    анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
    сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия;
    факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ). 
В практике анализа финансового положения применяются разнообразные приемы. Основными из них являются «чтение» баланса и изучение абсолютных величин. Ознакомление с содержанием баланса позволяет определить основные источники средств, направления их вложения, состав имущества, источники финансирования и др. Широко используемым приемом является также изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными показателями отчетности. Преимуществами коэффициентного анализа выступает простота расчета, оперативность, элиминирование искажающего влияния за отчетный период стоимостных показателей, в том числе инфляции.
Расчетные значения коэффициентов сопоставляются в динамике с эталонными, нормативными, среднеотраслевыми.
В методиках проведения анализа финансового состояния организации для изучения оценки показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый. В рамках горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения показателей по сравнению с началом отчетного периода или аналогичным интервалом прошлого года. Вертикальный анализ позволяет изучить структуру средств и источников их образования путем расчета удельного веса отдельных статей в итоговых результатах. Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%.
Таким образом, финансовое состояние организаций - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Диагностика данных показателей и составляет содержание финансового анализа.
Следует также отметить, что понятие «финансовое состояние» организации предполагает оценку как минимум трех направлений:
- удовлетворительности структуры баланса;
- финансовой устойчивости и платежеспособности;
- финансовых результатов.
После рассмотрения понятия финансового состояния организации перейдем к рассмотрению механизма оценки финансового состояния современных организаций.
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Устойчивость финансового положения организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации .
Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. В связи с этим в процессе анализа активов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.
Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организации. Собственный капитал является основой независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала .
В то же время если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.
В процессе анализа пассивов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку [31, с. 130-135].
Таким образом, оценка имущества и источников его финансирования, прежде всего, производится с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто, который составляется путем уплотнения отдельных статей и объединения их по составу в отдельные экономические разделы.
Состояние основных фондов – их структура, уровень износа и обновления, качественная характеристика – во многом определяет конечные результаты работы организации. Современные темпы научно-технического прогресса обусловливают необходимость значительного увеличения скорости оборота основных средств. С финансовой точки зрения это дает возможность высвободить значительные средства, сократить затраты на обслуживание основных фондов, оптимизировать инвестиции.
Для более глубокой ориентации в процессе эффективного использования основных средств необходимо регулярно проводить анализ структуры и движения имущества организации.
Одним из показателей оценки имущественного положения является сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов организации. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.
К другим показателям относятся :
- доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция;
- степень изношенности. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности:
                      (1.1)
где     – амортизация основных средств;
 – первоначальная стоимость основных средств;
- коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства:
                     (1.2)
где      – стоимость поступивших основных средств;
  – стоимость основных средств на конец отмеченного периода;
- коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми организация начала деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам:
                     (1.3)
где     – стоимость выбывших основных средств;
 – стоимость основных средств на начало отмеченного периода.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния организации, его устойчивости  .
Анализ платежеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и организации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности организации и ликвидности его баланса.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность организации – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (форма 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям:
А3 – медленно реализуемые активы – запасы и затраты, готовая продукция и товары, прочие активы:
А4 – труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности, вложения во внеоборотные активы, прочие внеоборотные активы:
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы:
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства:
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства:
П4 – постоянные пассивы – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации:
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений:
                             (1.4)
Расчет коэффициентов ликвидности. Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:
Коэффициент покрытия дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов организации приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что организация погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом покрытия.
                            (5)
Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных организаций.
Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.
Коэффициент быстрой ликвидности (срочной ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и рассчитывается по формуле:
                         (1.6)
Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
                              (1.7)
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.
Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников организации, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков; коэффициент покрытия – для покупателей и держателей акций и облигаций организации.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов организации (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.
                         (1.8)
Показатель имеет важное значение для организаций, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы организации (II раздел баланса), второй – источники средств, а именно часть собственного капитала организации, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является кредиторская задолженность. Финансовое положение организации в этом случае рассматривается как неустойчивое, требуется немедленные меры по его исправлению .
Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд финансовых коэффициентов:
 коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в общей сумме источников, т.е. характеризует независимость от внешних заемных средств;
 коэффициент инвестирования показывает, на сколько организация инвестирует основной капитал за счет собственных источников;
 коэффициент финансирования показывает, сколько рублей источников собственных средств приходится на 1 рубль заемных средств;
 коэффициент мобильности отражает долю собственных средств, вовлеченных в хозяйственный оборот.
Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:
1. Наличие собственных оборотных средств  . Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
                                                       (1.9)
где   – собственный капитал организации
     – долгосрочный заемный капитал;
     – внеоборотные активы.
2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  .
                                                        (1.10)
где    – краткосрочные кредиты и займы.
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  :
                                          (1.11)
где     З – запасы и затраты.
4. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат  :
             .                         (1.12)
По степени финансовой устойчивости организации возможны четыре типа ситуаций:
Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:
                 <                          (1.13)
Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации. Она возможна при условии:
                 =                          (1.14)
Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
                 =                      (1.15)
где Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
Кризисное финансовое состояние:
                      >                  (1.16)
Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится организация, и наметить меры по его изменению .
Эффективность работы организации, использования всех факторов производства характеризуется, прежде всего, тем, насколько его деятельность способна обеспечивать получение прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу использованных ресурсов, тем эффективнее работает организация и тем эффективнее инвестирование капитала. В связи с этим наиболее важным показателем, отражающим результативность деятельности организации, выступает рентабельность, характеризующая доходность деятельности относительно авансированных средств, либо объема оборота по реализованной продукции. Рентабельность использования ресурсов имеет особое значение для обеспечения конкурентоспособности организации, поскольку отражает получение прибыли с каждого рубля функционирующего капитала.
Расчет основных показателей рентабельности приведен в таблице 1.1
Таблица 1.1. Расчет основных показателей рентабельности
Показатель     Формула расчета
1 Чистая прибыль    общая прибыль – платежи в бюджет
2 Рентабельность продукции    прибыль от реализации
выручка от реализации
3 Рентабельность основной деятельности    прибыль от реализации
затраты на производство и сбыт продукции
4 Рентабельность совокупного капитала    чистая прибыль
итог среднего баланса – нетто
5 Рентабельность собственного капитала    чистая прибыль
средняя величина собственного капитала
6 Период окупаемости собственного капитала     средняя величина собственного капитала
чистая прибыль

Примечание. Источник: собственная разработка
Обобщающий анализ финансового состояния и результатов производственно-финансовой деятельности выполняется путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу. Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных организацией. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов организации от максимально возможных.
Таким образом, значение диагностики финансово-экономического ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.3 Организация экономического анализа на предприятии

Экономический анализ - система специальных знаний, связанных с исследованием процессов, взаимосвязи процессов, которые в свою очередь складываются под воздействием объективных экономических законов, под воздействием факторов.
Анализ основывается на целом комплексе цифровых данных (учетных), а также на системе методических приемов изучения различных сторон деятельности какой-либо хозяйственной единицы.
Анализ - оценка социально-экономической эффективности, оценка конечных финансовых результатов.
Экономический анализ - один из элементов механизма управления производством.
Развитие научных методов является необходимым условием улучшения практики и в свою очередь практика тоже всегда накладывает отпечаток на науку.
В настоящее время есть научно-обоснованные виды классификации экономического анализа, развитая рыночная экономика определила потребность в дифференциации и разграничила такие понятия как внутренний управленческий анализ и внешний финансово-экономический анализ .
Внутренний управленческий анализ - составная часть всей системы анализа, информационно-аналитическое обеспечение управленческих решений.
Внешний финансовый анализ - часть системы анализа, которая должна обеспечивать связь внешних пользователей.
Виды анализа:
1) если в процессе экономического анализа выявляются условия, результаты хозяйственной деятельности, уровень использования имеющихся ресурсов (материальных, трудовых), то такой анализ называется экономическим.
2) если анализ ведется на основе бизнес-плана, задания, проекта, исходя из их выполнения, то анализ - текущий.
3) если оценка по определенному кругу данных о хозяйственной деятельности производится по длительному периоду, то анализ - перспективный.
4) если анализ направлен на выявление эффективности технических решений, оценку значимости сторон деятельности, то анализ - технико-экономический.
Оперативный анализ - оценка выполнения заданий на какой-то короткий период (период оперативной деятельности).
Под предметом экономического анализа понимается диалектический метод подхода к изучению хозяйственных, трудовых, производственных процессов в их развитии, в их течении.
Направления исследования при проведении экономического анализа:
    выявление и измерение роли различных факторов экономических процессов
    изучение динамики развития этих экономических, производственных процессов
    оценка итогов развития этих процессов, а также оценка имеющихся резервов
    выявление уровня выполнения по количеству, по качеству заданий, планов, проектов.
Характерные особенности экономического анализа:
1) использование системы показателей
2) изучение причин изменения этих показателей
3) обязательное выявление и измерение взаимосвязи между причинами, факторами и т.д.
Цель проведения анализа - повышение социально-экономической эффективности всех производственных и финансовых процессов, протекающих на предприятии.
В процессе анализа и аналитической обработки экономической информации используют ряд приемов, условно их можно подразделить на традиционные и математические .
К традиционным относят приемы, которые находили применение с момента возникновения анализа (сравнение, относительные и средние величины, группировки, индексный метод, метод цепных подстановок, балансовый метод, графический метод).
Математические приемы вошли в круг применения позднее, когда появились ЭВМ, а их использование как раз и является важным направлением в совершенствовании методов и приемов экономического анализа.
При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности определяют факторы, от которых зависит ее результат, данные факторы классифицируют следующим образом:
1) движущие силы хозяйственных процессов
2) условия свершения хозяйственных процессов
3) причины, оказывающие влияние на эти процессы.
По степени воздействия на результаты работы предприятия факторы делятся на:
•    основные(пример: обеспеченность материалами);
•    второстепенные.
По степени количественного измерения:
•    поддающиеся количественной оценке;
•    не поддающееся оценке:
По времени воздействия:
•    постоянные, т.е. влияющие непрерывно;
•    временные, т.е. действующие в определенный период.
Факторы интенсивного характера - более эффективные процессы.
Факторы экстенсивного характера - связаны с количественным расширением материально-технической базы, с привлечением дополнительных трудовых ресурсов.
При проведении экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности важное значение имеет информационное обеспечение.
Источники анализа делятся на учетные и внеучетные.
К учетным источникам анализа относятся данные бухучета, данные из статической отчетности, данные о хозяйственных процессах из оперативного учета, данные, полученные путем осуществления выборок (выборочных исследований).
К внеучетным источникам анализа относятся материалы ревизий, заключения аудиторов, материалы проверок налоговой службы, материалы собраний трудовых коллективов, протоколы производственных совещаний,  объяснительные и докладные записки, результаты фотографии рабочего дня, результаты визуальных наблюдений, результаты выборочного обследования.
От эффективности и точности результатов анализа зависят от правильного планирования и организации аналитических мероприятий.
Условно весь процесс анализа можно разделить на ряд основных этапов:
1. Составление программы (плана) анализа, в которой обозначается: цель анализа, объем анализа, круг исполнителей(бухгалтер, экономист...), последовательность проведения анализа, срок проведения анализа.
2. Подбор источников информации, контроль за достоверностью этой информации.
3. Систематизация и аналитическая обработка исходных данных.
4. Обобщение результатов анализа и оформление их в соответствующем документе, который содержит объективную оценку работы. Документ должен содержать предложения, рекомендации, меры по устранению потерь и недостатков, меры по повышению эффективности производства .
Цель финансового анализа – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
- оценка динамики состава и структуры активов , их состояния и движения,
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного  капитала, их состояния и движения,
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса,
- анализ кредитоспособности предприятия и оценка потенциального банкротства
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в со-поставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:
общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Грамотно проведенный анализ предоставит возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.
Анализом финансового состояния занимаются как руководители и соответствующие службы предприятия, так и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного поступления платежей; налоговые инспекции – для выявления плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний .
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).
Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.
Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.
Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.
В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.
В таблице  представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.
Таблица 1.2 Различия между внешним и внутренним финансовым анализом

Параметры сравнения    Внешний анализ    Внутренний анализ
1    2    3
Цель    Оценка финансового состояния (проблема выбора)    Улучшение финансового состояния
Исходные данные    Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность    Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи
Методика    Стандартная    Любая, соответствующая решению поставленной задачи
1    2    3
Акцент    Сравнение с другими предприятиями    Выявление причинно-следственных связей
Объект исследования    Предприятие в целом    Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности виды продукции


Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (ф. №1), отчеты о прибылях и убытках (ф. №2), об изменениях капитала (ф. №3), о движении денежных средств (ф. № 4), приложение к балансу (ф. № 5), данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.
Внешний анализ осуществляется внешними пользователями на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы получить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Бухгалтерская отчетность и данные синтетического и аналитического учета являются самой надежной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия.
Для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности руководители предприятия должны иметь четкое представление о том, за счет каких источников данная деятельность будет осуществляться. Определяющим моментом для любого вида деятельности является обеспечение его финансовыми ресурсами.
На основании изложенного можно сделать следующие выводы. Систематический и всесторонний анализ деятельности предприятия позволит:
    быстро, качественно и профессионально ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

2. Анализ финансового положения ООО «Айрон»

2.1 Общая экономико – организационная характеристика ООО «Айрон

ООО «Айрон» создано на основании решения Учредителя, 3 марта 2001 г. Форма собственности – частная.
ООО «Айрон»» является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Местонахождение ООО «Айрон»: 112106, г. Москва, ул. 3-я Владимирская, д.23, стр.1 к.204.
Основным видом хозяйственной деятельности ООО «Айрон» является производство изделий из железобетона.
Имущество ООО «Айрон», составляют оборотные средства, внеоборотные активы, фонды, а также иные ценности, стоимость которых отражаются на балансе предприятия.
Источниками формирования имущества ООО «Айрон»,  являются:
•взносы Учредителей в уставный капитал предприятия;
•доходы от реализации своей продукции, работ и услуг;
•доходы от оказания услуг населению;
•доходы за выполненные и оказанные услуги и работы по хозяйственным договорам;
•иные источники, не запрещенные законодательными актами Российской Федерации.
Чистая (после уплаты всех налогов и других обязательных платежей) прибыль, образующаяся из собственных доходов ООО «Айрон», остается в его распоряжении и распределяется в соответствии с решениями Совета Учредителей.
Управление ООО «Айрон», осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом на основе сочетания прав и интересов работников предприятия и его Учредителей.
Возглавляет ООО «Айрон», директор, назначаемый на должность и освобождаемый от должности решением Совета учредителей. Директор руководит деятельностью ООО «Айрон»; без доверенности действует от имени ООО «Айрон», представляя его  интересы во всех организациях, учреждениях, предприятиях; осуществляет управление финансово-хозяйственной деятельность предприятия.
На рисунке 2.1 представлена производственная структура ООО «Айрон».
 
Рисунок 2.1 Производственная структура ООО «Айрон»

Внешний контроль за деятельностью ООО «Айрон», осуществляется при помощи аудиторских проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятии, которая проводится по инициативе Учредителей, а также при помощи иных контрольно-ревизионных мероприятий, которые проводятся уполномоченными на то органами (налоговые органы).
Порядок ведения бухгалтерского учета в ООО «Айрон» закреплен приказом об учетной политике, приложением к которой является рабочий план счетов (Приложение 1).
Руководство бухгалтерским учетом в организации осуществляет главный бухгалтер. Главный бухгалтер назначается на должность и освобождается от должности руководителем организации в соответствии с ее учредительными документами.
Главный бухгалтер предприятия подчиняется непосредственно руководителю организации.
В компетенцию главного бухгалтера входят:
- постановка и ведение бухгалтерского учета в организации;
- формирование учетной политики организации;
- составление и своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской и налоговой отчетности.
Указания и распоряжения главного бухгалтера в пределах его компетенции обязательны для всех структурных подразделений и работников организации.
Денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства без подписи главного бухгалтера считаются недействительными и не принимаются к исполнению
В таблице 2.1 приведены основные экономические показатели ООО «Айрон» за 2008-2009 г.

Таблица 2.1 Основные показатели хозяйственной деятельности ООО «Айрон», за 2008-2009 гг., тыс. руб.


ПОКАЗАТЕЛИ    2008 г.    2009 г.    Отклонение (+;-)    Темп роста, %
1    2    3    4    5
1.Выручка от  продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.руб.    12570    11961    -609    95,2
2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, тыс.руб.    11874    10863    -1011    91,5
3. Валовая прибыль    696    1098    402    157,8
4.Коммерческие расходы     126    41    -85    32,5
5. Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.    570    1057    487    185,4
6.Прочие доходы, тыс.руб.    88    94    6    106,8
7. Прочие расходы, тыс.руб.    113    149    36    131,9
8. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.    545    1002    457    183,9
9. Налог на прибыль и иные обязательные платежи, тыс.руб.    29,7    345,1    315,4    1162,0
10. Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.    515,3    656,9    141,6    127,5

Примечание. Источник: собственная разработка, на основании Отчета о прибылях и убытках ф.2 за 2008-2009г. (Приложение 2)
За 2008 год по ООО «Айрон» выручка от продаж составила 12570 тыс.руб., себестоимость составила 11874 тыс.рублей, коммерческие расходы– 126 тыс.рублей, прибыль от продаж была получена в размере 570 тыс.руб. Прочие доходы составили 88 тыс.рублей. Прочие расходы составили – 113 тыс. руб., а прибыль до налогообложения составила 545 тыс.руб. Таким образом, прибыль до налогообложения была получена преимущественного за счет прибыли от основной деятельности. Чистая прибыль составила- 515,3 тыс.рублей.
За 2009 год по ООО «Айрон» выручка от продаж составила ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.