ВВЕДЕНИЕ

Приоритетом национальной экономики России является  ее структурная перестройка в направлении независимого устойчивого инновационного развития на основе внутренних источников. Модернизация экономики требует масштабных капиталовложений, которые, в свою очередь, должны обеспечиваться соответствующими источниками финансирования. Однако кредитные возможности национальной банковской системы ограничены ее слабой капитальной базой, поскольку объемы и качество банковских кредитов нормативно и функционально увязаны с размером собственного капитала банков.
Эта проблема в настоящий момент приобрела системный характер. Низкая степень капитализации банковской системы ограничивает возможности модернизации экономики. Решение этой проблемы лежит в плоскости ускоренного роста капитала банковской системы на базе процессов концентрации и централизации капитала.
Поиск доступных способов формирования капитала из внутренних источников и активизации процессов концентрации банковского капитала, для расширения кредитного потенциала банковской системы, ставит перед исследователями задачу изучения теоретических и практических аспектов концентрации и централизации банковского капитала.
Изучение этих вопросов необходимо также в связи  с тем, что в странах с развивающимися рынками не сформировались еще в полной мере каналы рыночного перераспределения капиталов. Степень развития финансовых рынков и их инфраструктуры, наличие естественных монополий  и значительного госсектора ограничивают возможности рыночных механизмов перелива капиталов в отечественной экономике. Национальные особенности выстраивания экономических отношений в процессе осуществления банковской деятельности, институциональные условия функционирования банковской системы деформируют ее функциональные характеристики.
Актуальность разработки стратегии функционального развития банковской системы определяется не только целями и задачами стратегического развития страны, но и усложняющимися условиями реализации базовых функций банковской системы в глобальной экономике, многофакторным характером современного экономического развития.
Одним из важных условий развития экономики является формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего национальным центральным банкам (НЦБ) воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения, валютного курса, и тем самым обеспечить рост экономики и занятости.
Денежно-кредитная политика является действенным инструментом косвенного воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.
В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост – таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи. Такой задачей, например, сегодня является срочная и масштабная поддержка ликвидности и ресурсной базы кредитной системы  России в условиях финансового кризиса.      
Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве основного проводника денежно-кредитной политики выступает НЦБ. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой НЦБ, экономика не может эффективно функционировать.
Теоретической основой современной денежно-кредитной политики является количественная теория денег и ее современное направление – монетаризм. Отцом денежно-кредитной политики считается Милтон Фридман, лауреат Нобелевской премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе правительство США, Великобритании, Южной Кореи, Чили др. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым.
Сегодня в России эффективная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать эффективный валютный курс, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны. Наличие в Российской Федерации достаточно высокого уровня инфляции и несбалансированного роста денежной массы обуславливает огромный интерес к проблемам денежно-кредитная политики и актуальность данной темы.
Эффективному выполнению Центральным Банком своих функций не в последнюю очередь способствует проведение денежно-кредитной политики, основанной на четких принципах, т.е. политики, ориентированной на достижение заданных целевых показателей и предусматривающей вполне определенную реакцию на стандартные ситуации.
Главной целью дипломной работы является исследование денежно-кредитной политики Банка России в современных условиях и разработка рекомендаций, направленных на повышение  ее эффективности.
Для выполнения поставленных целей необходимо решение следующих задач:
1.    рассмотрение целей и задач денежно-кредитной политики;
2.    рассмотрение инструментов, форм и принципов денежно-кредитной политики;
3.    изучение состояния банковского сектора и реализации денежно-кредитной политики России;
4. выявить особенности основных направлений денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации (ЦБ РФ);
5.  дать оценку эффективности реализации ДКП за предыдущий период;
 6.  выработать рекомендации по повышению  эффективности ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.    ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

1.1. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ


Денежно-кредитная политика (ДКП) представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства .
    ДКП более быстрая и гибкая по сравнению с фискальной, обладает слабой зависимостью от политического давления, но в то же время она лишь косвенно влияет на коммерческие банки. Являясь посредником между государством и банковской системой страны, Банк России призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью определенных инструментов. Использование различных видов инструментов варьируется в зависимости от направленности экономической политики страны, степени открытости ее экономики, сложившихся традиций и конкретных обстоятельств.
    Имеющиеся в распоряжении ЦБ РФ инструменты денежно-кредитного регулирования различаются по непосредственным объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги), по своей форме (прямые и косвенные), по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные), по срокам воздействия (краткосрочные и долгосрочные). Все эти методы используются в единой системе.
Объекты воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика Центрального Банка направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Посредством проведения кредитной экспансии центральные банки преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры; при помощи кредитной рестрикции они пытаются предотвратить «перегрев» конъюнктуры, наблюдаемый в периоды экономических подъемов. Оба эти направления денежно-кредитной политики реализуются с помощью специфических методов.
По форме инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на административные (прямые) и рыночные (косвенные). Административными являются инструменты, имеющие форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и направленные на ограничения сферы деятельности кредитного института. Под инструментами рыночного характера подразумеваются способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов. Рыночные (косвенные) инструменты отличаются большей гибкостью по сравнению с административными, но результаты их применения не всегда адекватны намеченной цели. Тем не менее, в настоящее время отмечается отход центральных банков развитых стран от прямых методов воздействия к рыночным.
По характеру параметров, устанавливаемых в процессе воздействия Банка России на денежную сферу, инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные. Посредством использования количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей банков, а, следовательно, и на денежное обращение в целом. Качественные инструменты представляют собой вариант прямого регулирования качественного параметра рынка, а именно - стоимости банковских кредитов.
По срокам воздействия инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на долгосрочные и краткосрочные в соответствии с задачами реализации ближайших и перспективных целей денежно-кредитной политики. Под долгосрочными (конечными) целями денежно-кредитной политики подразумеваются те задачи Центрального Банка, реализация которых может осуществляться от 1 года до нескольких десятилетий. К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики.
Основными инструментами денежно-кредитного являются: установление минимальных резервных регулирования требований, рефинансирование коммерческих банков, регулирование официальной учетной ставки, валютные интервенции и операции на открытом рынке. Однако этим не исчерпывается арсенал инструментов денежно-кредитного регулирования. Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитного регулирования зависит, прежде всего, от задач, которые решает центральный банк на том или ином этапе экономического развития.
Поскольку денежно-кредитная политика является одним из ключевых инструментов государства по регулированию экономики, конечные (стратегические) цели денежно-кредитной политики совпадают с общими целями государственной экономической политики (macroeconomic goals): обеспечение устойчивого экономического роста, высокой занятости, низких темпов инфляции и стабильности в финансовом секторе.
Проблема денежных властей (Банка России), которые непосредственно осуществляют денежно-кредитную политику, заключается в том, что они не имеют возможности контролировать и управлять поведением целевых переменных. Для достижения конечных целей денежные власти выбирают определенный набор промежуточных и оперативных целей, подконтрольных действиям денежных властей.
Выбор промежуточных целей денежно-кредитной политики, или режима денежно-кредитной политики, в наибольшей степени характеризует предпочтения денежных властей, но, одновременно, в значительной мере зависит от текущих макроэкономических и институциональных условий и  преобладающего канала денежной трансмиссии. В экономической литературе выделяют четыре основных типа режимов денежно-кредитной политики:
•    Таргетирование обменного курса;
•    Таргетирование денежных агрегатов;
•    Таргетирование инфляции;
•    Денежно-кредитная политика без явного номинального якоря.
Таргетирование обменного курса (exchange-rate targeting) - исторически наиболее ранний режим денежно-кредитной политики. В качестве примера такого режима можно привести опыт стран, придерживавшихся золотого стандарта. В последнее время данный режим предполагает либо фиксирование обменного курса национальной валюты по отношению к валюте страны с низким уровнем инфляции (в расчете на то, что внутренние темпы роста постепенно сравняются с уровнем инфляции в стране валюты-якоря), либо установление горизонтального или наклонного коридора, в пределах которого обменный курс национальной валюты может двигаться свободно (в этом случае возможна ситуация, когда внутренняя инфляция будет превышать темпы роста цен в стране иностранной валюты).
Таргетирование обменного курса имеет ряд очевидных преимуществ.
Во-первых, установление номинального якоря привязывает внутренний уровень инфляции к темпам роста цен торгуемых товаров и, таким образом, сдерживает инфляцию.
Во-вторых, в случае если есть доверие к политики таргетирование обменного курса, ожидания будущей инфляции стремятся к уровню инфляции в стране валюты-якоря.
    В-третьих, таргетирование обменного курса устанавливает простое правило проведения денежно-кредитной политики, что решает проблему непоследовательности политики (time-inconsistency problem).
В-четвертых, данный режим имеет простое и очевидное объяснение для общественности - «твердая и устойчивая национальная валюта».
Таргетирование обменного курса широко распространено, в первую очередь, в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, в том числе, в России в 1995-1998 гг. Особенно эффективно применение таргетирования обменного курса для борьбы с высокой инфляцией.
Основным преимуществом таргетирования денежных агрегатов является то, что данный режим дает Центральному Банку широкие возможности по приведению денежно-кредитной политики в соответствие с внутренними потребностями экономики, независимо от внешних шоков. Кроме того, рынок практически мгновенно получает информацию о текущем положении в денежной сфере (денежная статистика публикуется с задержкой в несколько недель), что способствует стабилизации инфляционных ожиданий и помогает избежать проблем, связанных с непоследовательностью денежно-кредитной политики.
Тем не менее, таргетирование денежных агрегатов сопряжено с двумя важными проблемами.
Во-первых, для достижения эффективности данного режима денежно-кредитной политики необходимо наличие сильной и устойчивой связи между целевыми ориентирами (инфляция, объем производства, занятость) и динамикой выбранного денежного агрегата.
    Во-вторых, динамика выбранного денежного агрегата должна полностью контролироваться денежными властями. Центральный банк способен в большей степени контролировать узкие денежные агрегаты (например, денежная база), тогда как динамика денежной массы (М2 или М3) зависит от решений многих экономических агентов. В то же время более устойчивая связь между изменениями реальных переменных и динамикой денежной массы наблюдается как раз для широких денежных агрегатов.
Инфляционные процессы сами по себе не контролируются денежными властями. В периоды экономических потрясений (финансовый кризис, внешние ценовые шоки) немонетарные факторы приобретают большую роль в динамике инфляции, и использование инструментов, доступных денежным властям, в этих условиях может оказаться недостаточным для достижения целевых значений. Данный недостаток особенно важен для развивающихся стран и переходных экономик, где после достижения средних и низких темпов инфляции резко возрастает влияние на цены обменного курса, структурных изменений в экономике и в ценах, внешних шоков.
Денежно-кредитная политика без явного номинального якоря (monetary policy with an implicit but not an explicit nominal anchor) является другим режимом денежно-кредитной политики, принятым денежными властями многих стран после отказа от таргетирования денежных агрегатов .
    Особенностью данного режима денежно-кредитной политики является отказ денежных властей от принятия каких-либо обязательств по достижению конкретных значений номинальных показателей (обменного курса, уровня инфляции, темпов роста денежных агрегатов). В то же время, заявляя лишь долгосрочные цели (стабильный рост экономики, высокая занятость, низкая инфляция), денежные власти устанавливают для себя промежуточные ориентиры, их поведение является опережающим отношению к изменению экономической ситуации.
В первом полугодии 2009 г. состояние денежной сферы и динамика денежно-кредитных показателей находились под влиянием продолжающегося мирового финансово-экономического кризиса.
Денежная масса М2 за январь—июнь 2009 г. сократилась на 2,5% (за январь—июнь 2008 г. — увеличилась на 7,3%). В годовом выражении на 1.07.2009 денежная масса М2 сократилась на 7,6%, тогда как на 1.07.2008 ее годовые темпы прироста составляли 31,2%. Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило уменьшение рублевой денежной массы в реальном выражении за январь—июнь 2009 г. на 9,2% (за январь—июнь 2008 г. она сократилась на 1,3%).
Рисунок 1. Темпы прироста основных денежных агрегатов (к соответствующей дате предыдущего года, %)
Рисунок 2. Темпы прироста денежного агрегата М2 (месяц к предыдущему месяцу, %)
Денежный агрегат М0 за январь—июнь 2009 г. уменьшился на 7,2% (за аналогичный период 2008 г. — возрос на 0,6%). За II квартал 2009 г. объем наличных денег в обращении увеличился на 7,4%, однако это не компенсировало его сокращения за I квартал 2009 г. (на 13,6%). За период с 1.07.2008 по 1.07.2009 денежный агрегат М0 снизился на 5,4% (на 1.07.2008 годовые темпы его прироста составили 23,0%).
В первом полугодии 2009 г. в условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на изменение денежного агрегата М0 оказал спрос населения на наличную иностранную валюту. На фоне некоторой стабилизации и постепенного укрепления рубля к доллару США и евро резко сократились объемы продажи банками наличной иностранной валюты населению при росте объемов покупок по сравнению с началом года. В марте—мае 2009 г. имели место нетто-покупки у населения наличной иностранной валюты общим объемом 2,5 млрд. долл. США. В целом в январе—июне 2009 г. нетто-продажи банками наличной иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам составили 8,4 млрд. долл. США, что меньше, чем в январе—июне 2008 г. (11,4 млрд. долл. США).
Безналичная составляющая денежной массы М2 за январь—июнь 2009 г. уменьшилась на 0,6% (за январь—июнь 2008 г. она возросла на 9,9%). В целом за первое полугодие 2009 г. средства юридических лиц на рублевых счетах уменьшились на 5,8%, средства физических лиц увеличились на 5,6% (за январь—июнь 2008 г. темпы их прироста составили 9,1 и 10,8% соответственно). При этом во II квартале 2009 г. депозиты предприятий выросли на 8,1%, а депозиты населения — на 10,2%, тогда как в I квартале наблюдалось их сокращение.
На фоне снижения темпов экономического роста депозиты “до востребования” (формируемые главным образом за счет средств на расчетных и текущих счетах нефинансовых организаций) за январь—июнь 2009 г. уменьшились на 3,9% (за аналогичный период 2008 г. — возросли на 3,3%). Вместе с тем в апреле—июне темпы их прироста составили 11,3%, а в январе—марте трансакционные депозиты сокращались более высокими темпами, чем срочные депозиты. В целом за период с 1.07.2008 по 1.07.2009 объем депозитов “до востребования” сократился на 15,3% (на 1.07.2008 годовые темпы их прироста составляли 21,0%).
В результате значительного увеличения срочных рублевых депозитов нефинансовых организаций и населения в апреле—июне (7,7%) после их абсолютного сокращения в январе—марте в целом за первое полугодие 2009 г. они возросли на 1,6% (за аналогичный период 2008 г. — на 15,3%). Более предсказуемая курсовая динамика и рост процентных ставок по депозитам обусловили увеличение во II квартале срочных вкладов в национальной валюте. Вместе с тем рост в апреле—июне срочных вкладов нефинансовых организаций не компенсировал их сокращения в январе—марте, и в итоге за первое полугодие они сократились на 6,4%. В то же время срочные рублевые вклады населения выросли за первое полугодие на 6,9%. Срочные депозиты нефинансовых организаций и населения в целом сократились на 1.07.2009 по сравнению с 1.07.2008 на 3,4% (на 1.07.2008 годовые темпы их прироста составляли 46,0%).
В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении на 1.07.2009 уменьшилась относительно 1.01.2009 на 1,4 процентного пункта (до 26,8%), удельный вес депозитов “до востребования” снизился на 0,4 процентного пункта (до 28,5%), а доля срочных депозитов возросла на 1,8 процентного пункта (до 44,7%).
 
Рисунок 3. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 (в среднегодовом выражении)

Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, за первое полугодие 2009 г. возросла на 0,1% (за аналогичный период 2008 г. — сократилась на 3,0%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за рассматриваемый период не изменился и составил 32,7%.
Несмотря на то что в феврале—июне 2009 г. в условиях изменившейся курсовой динамики ежемесячные темпы прироста вкладов в иностранной валюте в долларовом выражении снизились по сравнению с последним кварталом 2008 г. и январем, доля депозитов в иностранной валюте в общем объеме депозитов банковской системы значительно возросла и на 1.07.2009 составила 28,8% (на 1.07.2008 — 13,8%), а в структуре широкой денежной массы увеличилась до 22,8% (с 10,6% на 1.07.2008).
Широкая денежная масса  (включающая депозиты в иностранной валюте) за январь—июнь 2009 г. увеличилась на 1,7%, в то время как за  январь—июнь 2008 г. темпы ее прироста составили 8,8%.
Годовые темпы прироста широкой денежной массы во II квартале 2009 г. продолжали снижаться и на 1.07.2009 составили 7,1% против 32,4% на соответствующую дату предыдущего года.
За первое полугодие 2009 г. темп прироста чистых иностранных активов банковской системы составил 6,9%, темп прироста внутренних требований — 4,1% (за аналогичный период предыдущего года — 13,7 и 5,2% соответственно). При этом существенный вклад в прирост внутренних требований внесло увеличение чистого кредита органам государственного управления и требований к другим секторам экономики.
Во II квартале 2009 г. происходило дальнейшее снижение годовых темпов прироста кредитов экономике, обусловленное сохраняющейся высокой стоимостью заимствований на внутреннем рынке, а также снижением спроса на кредиты в условиях общего спада экономической активности.
 
Рисунок 4. Основные источники изменения широкой денежной массы в 2008—2009 гг. (прирост за квартал, млрд. руб.)

Рисунок 5. Кредиты нефинансовым организациям и физическим лицам в рублях и иностранной валюте (прирост в % соответствующей дате предыдущего года)

Значительное уменьшение темпов роста депозитной базы, а также продолжающееся сокращение поступлений средств, привлекаемых на международных финансовых рынках, существенно ограничивали предложение кредитов со стороны российской банковской системы. Во II квартале 2009 г. продолжился рост просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям и населению, что стало дополнительным фактором, обусловившим ограничение предложения кредитов.
В результате темпы прироста задолженности по кредитам нефинансовым организациям в рублях и иностранной валюте (в рублевом выражении) за январь—июнь 2009 г. значительно снизились — до 2,6% против 19,4% за первое полугодие 2008 года. Годовой темп прироста этого показателя на 1.07.2009 составил 15,3% (на соответствующую дату 2008 г. — 51,2%). Задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицам в рублях и иностранной валюте (в рублевом выражении), за рассматриваемый период сократилась на 7,9% против 20,8% за январь—июнь 2008 года. Годовой темп прироста кредитов физическим лицам на 1.07.2009 составил 3,0% (на 1.07.2008 — 53,5%).
Денежная база в широком определении за первое полугодие 2009 г. сократилась на 11,0% (за январь—июнь 2008 г. — на 1,6%). В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег возросла с 78,4% на 1.01.2009 до 78,7% на 1.07.2009, средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов — с 0,5 до 1,2%, на депозитных счетах — с 2,5 до 10,2%, в облигациях Банка России — с 0,2 до 0,4% на соответствующие даты. Удельный вес средств кредитных организаций на корреспондентских счетах снизился с 18,4% на 1.01.2009 до 9,5% на 1.07.2009.
Совокупные банковские резервы (без учета наличных денег в кассах кредитных организаций) за апрель—июнь 2009 г. возросли на 65,3%, их средний дневной объем во II квартале был равен 819,3 млрд. руб. (в I квартале — 629,3 млрд. руб.)6. При этом требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования за апрель—июнь 2009 г. сократились с 2,7 до 1,4 трлн. руб., их средний дневной объем составил более 2 трлн. руб. (в I квартале — 2,8 трлн. руб.).
Средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России за апрель—июнь 2009 г. выросли на 9,2%. Их средний дневной объем за II квартал 2009 г. составил 407,0 млрд. руб., что меньше, чем в I квартале (445,4 млрд. руб.)2.
 
Рисунок 6. Ставки по основным операциям Банка России и ставка MIACR (% годовых)

Во II квартале 2009 г. ситуация на российском денежном рынке постепенно стабилизировалась: снижался уровень ставок по межбанковским кредитам (МБК) и уменьшалась их волатильность. Этому способствовали укрепление номинального курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам, наблюдавшееся на протяжении большей части квартала, снижение процентных ставок по операциям Банка России и рост объема ликвидных рублевых средств кредитных организаций. Средняя ставка по размещенным российскими банками рублевым МБК сроком на 1 день понизилась с 11,6% годовых в I квартале 2009 г. до 7,7% годовых во II квартале. Значение ставки MIACR по однодневным рублевым МБК во II квартале 2009 г. изменялось от 6,3 до 11,0% годовых (в I квартале 2009 г. — от 5,6 до 28,0% годовых).
В начале II квартала ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.2.    Современные тенденции развития банковской системы


Последние пять лет банковская система растет в несколько раз быстрее ВВП. За данный период активы банковского сектора увеличились с 5,6 трлн.руб. на 01 января 2004 года до 28,0 трлн.руб. на 01 января 2009 года, то есть за это время активы выросли более чем в 5 раз. За аналогичный период доля активов банковской системы к ВВП возросла с 42,3 до 67,5%.  Максимальный рост активов, несмотря на влияние мирового кризиса ликвидности, наблюдался в 2007 году, когда они выросли на 44,1%. В 2008 году темпы роста активов также сохранились на весьма высоком уровне и составили 39,0%. Одним из основных источников роста пассивной базы кредитных организаций являются вклады населения, которые за последние 5 лет увеличились с 1,5 до 5,9 трлн.руб. Еще более внушительные темпы роста в 2004-2008 годах продемонстрировали привлечения от организаций. За данный период депозиты юридических лиц, включая средства государственных внебюджетных фондов, Минфина России, финансовых органов, клиентов по факторинговым, форфейтинговым операциям, средства в расчетах, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации выросли с 1,4 трлн.руб. до 8,8 трлн.руб.
Подводя итоги первого квартала 2009 года, можно сказать следующее: темпы роста просроченной задолженности по банковским кредитам ускорились в РФ в феврале 2009 года, кредитный портфель сократился впервые за последние четыре года, а корпоративные клиенты вновь стали забирать деньги со счетов. Активы банковского сектора в феврале снизились почти на 2 процента - до 29,2 триллиона рублей, кредитный портфель сократился на 1,4 процента - до 20,9 триллиона рублей - впервые с марта 2005 года, свидетельствуют данные Банка России, опубликованные на его веб-сайте. Доля просроченных кредитов в совокупном портфеле выросла за месяц на 0,5 процентного пункта до 2,8 процента с 2,3 процентов на 1 февраля и с 2,1 процента на 1 января. В феврале просрочка росла быстрее, чем в январе: ее объемы увеличились на 19 процентов (на 95 миллиардов рублей) до 589 миллиардов рублей (рост на 17 процентов или на 72 миллиарда рублей в январе). За январь-февраль просрочка выросла на 40 процентов. Большая часть просрочки - 393 миллиарда рублей - приходится на двадцатку крупнейших банков: у них за месяц объем невозвратов вырос на 24 процента. Компании на 1 марта "просрочили" выплаты по кредитам на сумму 407 миллиардов рублей, что на 25 процентов больше, чем месяцем ранее (доля просрочки выросла до 3,1 процента с 2,4 процентов на 1 февраля и 2,1 процента на 1 января). За два первых месяца года невозвраты выросли на 53 процента. Просрочка по кредитам физлицам растет медленнее, чем по кредитам юрлицам: за месяц она выросла на 6,7 процента - до 175 миллиардов рублей (доля в портфеле 4,4 процента, на 1 февраля - 4,1 процента). В феврале банки продолжили наращивать резервы на возможные потери по кредитам, направив на эти цели 57 миллиардов рублей (в январе - 114 миллиардов рублей). На 1 марта банковский сектор сформировал провизии на сумму 1,07 триллиона рублей, или на 5,5 процента от кредитного портфеля. Вклады физлиц в феврале выросли на 1,7 процента - до 6,2 триллиона рублей, но средства корпоративных клиентов на банковских счетах уменьшились на 1,5 процента (последний раз они сокращались почти на 7 процентов в ноябре прошлого года). За два первых месяца года прибыльными остались порядка 900 банков, которые вместе заработали 100 миллиардов рублей прибыли; для 197 банков этот период закончился совокупным убытком в 34 миллиарда рублей.
Необходимо отметить, что по итогам прошедших лет стремительно развивалось кредитование физических и юридических лиц. Развитие потребительского кредитования, автокредитования, ипотечного кредитования являлось приоритетными направлениями многих банков. Однако мировой финансовый кризис внес свои коррективы в развитие данных направлений банковского бизнеса, в результате чего по многим видам кредитования за последний год наблюдалось снижение темпов роста.
В первом полугодии 2009 г. на фоне продолжающегося мирового финансового кризиса Банк России стремился поддерживать уровень ликвидности банковского сектора, достаточный для обеспечения его устойчивого функционирования. Реализация комплекса мер, направленных на решение этой задачи, позволила снизить волатильность процентных ставок на межбанковском рынке и нормализовать ситуацию с ликвидностью банковского сектора. В значительной степени этому способствовала стабилизация внутреннего валютного рынка.
В течение всего первого полугодия 2009 г. Банк России совершенствовал существующие инструменты рефинансирования и неоднократно корректировал процентные ставки по своим операциям.
По состоянию на 1.07.2009 количество кредитных организаций, заключивших с Банком России генеральные кредитные договоры на предоставление кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, составило 454 в 60 регионах России.
В соответствии с Положением Банка России от 12.11.2007 № 312-П “О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами” (далее — Положение Банка России № 312-П)8 кредитным организациям была предоставлена возможность получать под обеспечение нерыночными активами (векселя, права требования по кредитным договорам организаций) внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты по фиксированной процентной ставке, а начиная с февраля 2009 г. — также кредиты по фиксированным процентным ставкам, обеспеченные поручительствами кредитных организаций.
Среди инструментов рефинансирования наиболее востребованными были внутридневные кредиты. Их объем за январь—июнь 2009 г. составил 11,3 трлн. руб. (за II квартал — 5,7 трлн. руб.), увеличившись по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. на 4,0 трлн. рублей .
Объем кредитов Банка России, предоставленных в соответствии с Положением Банка России № 312-П, за январь—июнь 2009 г. составил 1149,1 млрд. руб., в том числе кредитов, обеспеченных поручительствами кредитных организаций, — 401,3 млрд. рублей. Средневзвешенная процентная ставка по кредитам, предоставленным в соответствии с Положением Банка России № 312-П, составила за отчетный период 12,43% годовых (в первом полугодии 2008 г. указанные кредиты не предоставлялись) .
Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты овернайт для завершения операционного дня. Объем таких кредитов, предоставленных Банком России, за первое полугодие 2009 г. увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. на 109,5 млрд. руб. и составил 194 млрд. руб. (за II квартал — 45,8 млрд. руб.).
В январе—июне 2009 г. Банк России корректировал границы коридора процентных ставок по операциям Банка России, в связи с чем трижды была снижена ставка рефинансирования, как и процентная ставка по кредитам овернайт (на 1.07.2009 они составляли 11,5% годовых). Одновременно были снижены процентные ставки по другим операциям Банка России.
За первое полугодие 2009 г. общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов составил 165,6 млрд. руб. (за II квартал — 59,8 млрд. руб.), увеличившись по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. в 8,8 раза. Из них основную часть — 90,5 млрд. руб. (или 54,6%) составили ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке на срок от 1 до 30 календарных дней, в том числе 6,1 млрд. руб. предоставлено через СЭТ ММВБ.
За первое полугодие 2009 г. пять раз изменялась процентная ставка по ломбардным кредитам Банка России. Со 2.02.2009 процентная ставка по ломбардным кредитам на срок 1, 7, 30 календарных дней была установлена на уровне 11,0% годовых, с 10.02.2009 — 12,0% годовых, с 24.04.2009 — 11,5% годовых, с 14.05.2009 — 11,0% годовых, с 5.06.2009 — 10,5% годовых.
По кредитам Банка России, обеспеченным активами или поручительствами, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России № 312-П, процентная ставка изменялась несколько раз и устанавливалась на уровне 11,25; 12,0; 11,5; 11,0; 10,5% годовых по кредитам на срок до 90 календарных дней, 12,5; 12,0; 11,5; 11,0% годовых — по кредитам на срок от 91 до 180 календарных дней, 13,0; 12,5; 12,0; 11,5% годовых — по кредитам на срок от 181 до 365 календарных дней.
Средневзвешенная процентная ставка по ломбардным кредитам за январь—июнь 2009 г. увеличилась по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. на 4,22 процентного пункта и составила 11,93% годовых.
Уровень процентных ставок по ломбардным кредитам Банка России, предоставленным за первое полугодие 2009 г. по фиксированным процентным ставкам, сроком на 7 календарных дней составил 10,67% годовых (в соответствующий период 2008 г. — 7,75% годовых), сроком на 30 календарных дней — 11,30% годовых. Уровень процентных ставок по ломбардным кредитам Банка России, предоставленным на аукционной основе сроком на 2 недели, составил 11,53% годовых. Средневзвешенные процентные ставки по вновь совершаемым операциям ломбардного кредитования на аукционной основе составили соответственно: сроком на 3 месяца — 11,31% годовых, сроком на 6 месяцев — 12,15% годовых, сроком на 12 месяцев — 12,32% годовых .
Обеспечением ломбардных кредитов Банка России являлись ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России. По состоянию на 1.07.2009 рыночная стоимость заблокированных кредитными организациями ценных бумаг, кроме ценных бумаг, находящихся в залоге, составила 324 млрд. руб., увеличившись за шесть месяцев 2009 г. на 129,1 млрд. руб. (или на 66,2%). В структуре портфеля ценных бумаг, заблокированных кредитными организациями на 1.07.2009, 59% составили облигации Российской Федерации, остальную часть — корпоративные облигации, облигации Банка России, облигации субъектов Российской Федерации, ипотечные ценные бумаги, облигации ипотечных агентств, облигации международных финансовых организаций.
В 2009 г. Банк России по-прежнему использовал в качестве инструментов рефинансирования операции по предоставлению кредитов без обеспечения, введенные в действие с октября 2008 года. За первое полугодие 2009 г. объем предоставленных кредитов без обеспечения на сроки от 5 недель до 1 года составил 2,23 трлн. рублей. Первый кредитный аукцион на срок 1 год был проведен 8.06.2009. По его итогам было предоставлено 47,7 млрд. рублей. Задолженность банковского сектора по беззалоговым кредитам за апрель—июнь сократилась на 59% и на 1.07.2009 составила 0,68 трлн. рублей.
Одним из основных рыночных инструментов рефинансирования в 2009 г. оставались операции прямого РЕПО Банка России. За первое полугодие 2009 г. посредством данных операций было предоставлено 20,1 трлн. руб. (за аналогичный период 2008 г. — 2,4 трлн. руб.). Средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО во II квартале сократился на 56,3%, составив 190,1 млрд. руб. против 435,0 млрд. руб. в январе—марте 2009 года.
В рамках мероприятий, направленных на расширение спектра инструментов рефинансирования, Банк России с 15.06.2009 приступил к проведению на регулярной основе аукционов прямого РЕПО на сроки 3; 6 и 12 месяцев.
Объем операций “валютный своп” во II квартале 2009 г. составил 0,1 трлн. руб., за первое полугодие 2009 г. — 0,5 трлн. рублей. Операции по покупке и продаже облигаций федерального займа (ОФЗ) из собственного портфеля Банком России во II квартале 2009 г. не осуществлялись.
В этот период на фоне стабилизации ситуации с банковской ликвидностью спрос на облигации Банка России (ОБР) со стороны участников рынка несколько возрос. Объем средств, привлеченных на аукционах по размещению ОБР на первичном рынке, составил в апреле 2,9 млрд. руб., в мае — 1,4 млрд. руб., в июне — 6,3 млрд. руб. (с учетом обмена).
В первом полугодии 2009 г. Банк России проводил депозитные операции с кредитными организациями — резидентами в валюте Российской Федерации по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях: “том-некст”, “спот-некст”, “до востребования”, “1 неделя”, “спот-неделя”, а также по процентным ставкам, определяемым на аукционной основе со сроками привлечения средств в депозиты на 4 недели и на 3 месяца. Общий объем заключенных Банком России депозитных сделок за первое полугодие 2009 г. увеличился по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 1,5 трлн. руб. и составил 8,9 трлн. рублей.
В течение рассматриваемого периода Банк России четыре раза принимал решение об изменении процентных ставок по депозитным операциям. Фиксированные процентные ставки были установлены: с 10.02.2009 по депозитным операциям “том-некст”, “спот-некст” и “до востребования” на уровне 7,75% годовых, по депозитным операциям “1 неделя” и “спот-неделя” — 8,25% годовых; с 24.04.2009 — 7,25% годовых и 7,75% годовых; с 14.05.2009 — 6,75% годовых и 7,25% годовых, с 5.06.2009 — 6,25% годовых и 6,75% годовых соответственно.
Уровень средневзвешенной процентной ставки по депозитным операциям за первое полугодие 2009 г. увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. на 3,84 процентного пункта и составил 7,28% годовых. По депозитным операциям, проводимым Банком России на аукционной основе, средневзвешенная процентная ставка за январь—июнь 2009 г. составила 8,51%.
В целях смягчения последствий мирового финансового кризиса в январе 2009 г. Банком России было принято решение о переносе ранее установленных сроков поэтапного увеличения нормативов обязательных резервов с 1 февраля и 1 марта 2009 г. на 1 мая и 1 июня 2009 г. соответственно и о сохранении значений нормативов в размере 0,5% по каждой категории резервируемых обязательств до 1 мая 2009 года.
В апреле 2009 г. в целях снижения нагрузки на кредитные организации по отчислениям в обязательные резервы Банк России принял решение о повышении нормативов обязательных резервов в четыре этапа (а не в два, как предусматривалось ранее) — на 0,5 процентного пункта на каждом этапе. Нормативы были установлены по каждой категории резервируемых обязательств в следующем размере: с 1 мая 2009 г. — 1,0%, с 1 июня 2009 г. — 1,5%, с 1 июля 2009 г. — 2,0%, с 1 августа 2009 г. — 2,5%.
В целях поддержания ликвидности кредитных организаций в условиях финансового кризиса Банк России до 1 марта 2010 г. предоставил возможность использования усреднения обязательных резервов, то есть поддержания части обязательных резервов на корреспондентских счетах (корреспондентских субсчетах) в Банке России (без “замораживания” их на отдельных счетах обязательных резервов, открытых в Банке России), кредитным организациям независимо от классификационных групп, присваиваемых им в результате оценки экономического положения в соответствии с требованиями соответствующих нормативных актов Банка России.
Для поддержания ликвидности ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.3. Проблемы в функционировании банков РФ

Приоритетом национальной экономики России является  ее структурная перестройка в направлении независимого устойчивого инновационного развития на основе внутренних источников. Модернизация экономики требует масштабных капиталовложений, которые, в свою очередь, должны обеспечиваться соответствующими источниками финансирования. Однако кредитные возможности национальной банковской системы ограничены ее слабой капитальной базой, поскольку объемы и качество банковских кредитов нормативно и функционально увязаны с размером собственного капитала банков.
Эта проблема в настоящий момент приобрела системный характер. Низкая степень капитализации банковской системы ограничивает возможности модернизации экономики. Решение этой проблемы лежит в плоскости ускоренного роста капитала банковской системы на базе процессов концентрации и централизации капитала .
Поиск доступных способов формирования капитала из внутренних источников и активизации процессов концентрации банковского капитала, для расширения кредитного потенциала банковской системы, ставит перед исследователями задачу изучения теоретических и практических аспектов концентрации и централизации банковского капитала.
Изучение этих вопросов необходимо также в связи  с тем, что в странах с развивающимися рынками не сформировались еще в полной мере каналы рыночного перераспределения капиталов. Степень развития финансовых рынков и их инфраструктуры, наличие естественных монополий  и значительного госсектора ограничивают возможности рыночных механизмов перелива капиталов в отечественной экономике. Национальные особенности выстраивания экономических отношений в процессе осуществления банковской деятельности, институциональные условия функционирования банковской системы деформируют ее функциональные характеристики.
Актуальность разработки стратегии функционального развития банковской системы определяется не только целями и задачами стратегического развития страны, но и усложняющимися условиями реализации базовых функций банковской системы в глобальной экономике, многофакторным характером современного экономического развития.
Во-первых, это связано со сменой модели экономического развития в направлении усиления инновационных факторов при ограниченной доступности внешних источников финансирования в ближайшей перспективе.
Во-вторых, несоответствие степени концентрации капитала в банковском и реальном секторах экономики является ограничителем дальнейшего развития страны и функционального развития банковской системы.
В-третьих, весьма актуальным является изучение причин слабости механизмов аккумулирования сбережений и накоплений  и их трансформации в кредиты и инвестиции в условиях формирующихся рынков.
Банковский капитал исторически и логически составляет основу деятельности банков и  выполняет оперативную, гарантийную и регулирующую  функции. В теоретическом плане банковский капитал играет ключевую роль в системе финансового посредничества, поскольку обеспечивает обязательства банков и определяет их кредитный потенциал через систему обязательных нормативов. Надежное обеспечение банковских обязательств содействует росту доверия экономических агентов и стимулирует аккумуляционную функцию банковской системы, а расширение масштабов банковского кредитования стимулирует инвестиционную активность и совокупный спрос в экономике. В результате рост банковского капитала создает основу для  расширения трансформационной, а также эмиссионной функций банковской системы.
Слабая капитальная база делает банковскую систему неустойчивой,  уязвимой к изменениям рыночной конъюнктуры, кредитному, рыночному рискам,  зависимой от краткосрочных макроэкономических условий ее функционирования. Стабильность банковской системы, ее устойчивость к шокам внешней среды определяется наличием мощной капитальной базы. Кроме того, банковский капитал, будучи долгосрочным инвестиционным ресурсом, служит базой развития сети банковских учреждений в регионах, внедрения финансовых инноваций,  обеспечения экономических агентов современными банковскими услугами.
Имманентными свойствами капиталистического накопления являются процессы концентрации и централизации капитала. Концентрация капитала трактуется как увеличение размеров капитала в результате капитализации прибыли. Концентрация капитала происходит, как на уровне отдельной организации, так и на макроуровне, что приводит к увеличению совокупного общественного капитала.  Централизация капитала представляет собой рост размеров капитала в результате объединения нескольких капиталов в один более крупный капитал.
Рост банковского капитала может происходить как на основе концентрации, так и в результате централизации капиталов, причем соотношение этих процессов и их интенсивность меняется в зависимости от условий хозяйственной деятельности и фазы делового цикла. Первичные источники капитала формируются в процессе сбережения части текущего дохода. Поэтому первичное предложение капитала идет от домашних хозяйств, а рост реальных доходов населения является важнейшим фактором капиталообразования. Вторичные источники капитала формируются в процессе его реинвестирования или перераспределения, а субъектами вторичного предложения капитала являются экономические агенты, осуществляющие расширенное воспроизводство за счет внутренних источников самофинансирования (капитализации прибыли, амортизация), а также финансовые институты, аккумулирующие и перераспределяющие капиталы в направлении их более эффективного использования через механизмы финансовых рынков.
Изучение абсолютных показателей развития банковской системы России за период 2000 г. – 2008 г. показывает увеличение концентрации капитала и активов: в расчете на одну кредитную организацию капитал  российской банковской системы увеличился в 66 раз, а активы – в 36 раз. В период с 1.01.1999 до 1.01.2009 наблюдалась устойчивая тенденция к снижению количества кредитных организаций с уставным капиталом до 3 млн. руб. (с 352 до 31) и от 3 до 60 млн. руб. (с 1002 до 290), при этом увеличивалось число банков с уставным капиталом от 60 до 300 млн. руб. (с 93 до 448). Количество банков с капиталом от 300 млн. руб. и выше возросло с 29 до 339, их удельный вес в общем количестве банков с 2,0 % до 30,6 %. Таким образом, происходит заметное увеличение группы банков с наибольшими размерами уставного капитала, что свидетельствует о росте его концентрации. Однако все еще большое число малых банков является фактором, понижающим степень концентрации в банковской системе России. О невысокой в целом степени концентрации активов и капитала в российской банковской системе свидетельствует значение индекса Херфиндаля-Хиршмана  (табл. 1).
Таблица 1.
Динамика индекса Херфиндаля-Хиршмана в банковской системе РФ

показатель    1.01.02    1.01.03    1.01.04    1.01.05    1.01.06    1.01.07    1.01.08    1.01.09
ИХХ по капиталу    0,081    0,0699    0,0434    0.0431    0,0523    0,0530    0,0780    0,1090
ИХХ по активам    0,081    0,0906    0,0853    0,0921    0,0851    0,0790    0,0780    0,0800
ИХХ по кредитам
нефинансовым организациям    0,113    0,1077    0,1047    0, 1260    0,1178    0,1150    0,1230    0,1250
ИХХ по депози-там физ.  лиц    0,522    0,4554    0,4026    0,3662    0,2998    0,2870    0,269    0,274
Составлено по данным отчетов Банка России о состоянии банковского сектора и банковского надзора» за соответствующие годы.- www.cbr.ru.

Одновременно показатели  концентрации отражают очень существенную степень поляризации в распределении активов в банковской системе России вследствие наличия, с одной стороны, большого числа мелких банков, а, с другой, - высокой концентрации активов в группе 5 ведущих банков (табл. 2). Большое влияние  на уровень  концентрации в банковском секторе России оказывают показатели Сбербанка, что само по себе характеризует степень концентрации банковской деятельности как весьма значительную. Отметим, что тенденция к снижению доли Сбербанка в совокупных активах, наметившаяся накануне кризиса, понижала и общий уровень их концентрации в банковском секторе России. 
В настоящее время практически половина капитала банковской системы сконцентрировано в первой пятерке российских банков.
Таблица 2.
Показатели концентрации банковского сектора России, %.
показатель    1.01.03    1.01.04    1.01.05    1.01.06    1.01.07    1.01.08    1.01.09
доля 200 крупнейших по величине активов КО в совокупных активах банковского сектора    88,5    88,0    89,0    89,6    90,6    91,6    93,9
доля 200 банков в совокупном капитале банковского сектора    83,8    82,7    82,9    85,1    87,4    89,7    91,7
доля 5 крупнейших банков в совокупных активах банковского сектора    44,2    42,9    45,1
    43,8    42,5    42,3    46,2
доля 5 крупнейших банков в совокупном капитале банковского сектора    37,0    35,0    34,0    35,7    35,9    43,2    49,3
Доля КО с капиталом свыше 5 млн евро в совокупном капитале банковского сектора    93,1    93,0    94,0    96,6    98,0    98,9    99,1
Доля Сбербанка РФ в совокупных активах банковского сектора     28,4    27,8    28,6    26,8    25,4    25,5     24,7

Доля Сбербанка РФ в совокупном капитале банковского сектора    20,4    18,2    18,3    20,4    20,5    25,5    30,4
Составлено по данным Банка России, Сбербанка РФ за соответствующие годы.

По мере увеличения размеров банка наблюдается экономия на масштабе, так увеличение выпуска на 10% приводит к увеличению издержек только на 6,1 – 8,6%. Однако этот эффект более выражен для средних банков и меньше заметен в группе крупных кредитных организаций .
Основным фактором, определяющим процессы централизации, является конкуренция индивидуальных капиталов. Результатом централизации является усиление процессов его концентрации. Централизация банковского капитала может быть принудительной, вынужденной и добровольной, принимать различные формы, определяемые исторической и национальной спецификой процессов общественного воспроизводства.
Интенсивность процессов централизации в значительной степени определяется уровнем развития и степенью доступности кредита, поскольку возможности поглощения уже действующих банков расширяются в результате привлечения заемных средств для финансирования этих сделок. Поэтому, при равной степени возрастания общественного капитала возможны разные степени централизации.
Анализ процессов централизации банковского капитала позволяет выделить некие общие для большинства стран тенденции и ряд специфических особенностей, отражающих конкретно- исторические условия банковской деятельности в России. К первым можно отнести заметное сокращение числа кредитных организаций, активизацию трансграничной централизации капиталов, интенсификацию процессов консолидации банковского капитала в целом. Характерные же национальные особенности банковских слияний связаны с доминированием на рынке банков под контролем государства и иностранного капитала, отсутствие необходимой для принятия решений информации, зависимость от заемного финансирования, проведение сделок в интересах собственников или менеджеров.
Эффективная с точки зрения отдельного банка консолидация может иметь негативные последствия, если оценивать ее результаты на макроуровне. В качестве критерия макроэкономической целесообразности объединения капиталов кредитных организаций предлагаем рассматривать его влияние на функциональное развитие  банковской системы, степень  соответствия результатов и побочных эффектов этих процессов целям и приоритетам государственной политики в области развития банковского сектора и экономики страны в целом. В этой связи ставится вопрос о роли государства в регулировании процессов банковских слияний и поглощений, эффективности такого регулирования.
Существенное влияние на процессы концентрации и централизации в российской банковской системе оказывают банки под контролем иностранного капитала. Стремясь  максимально быстро увеличить капитал приобретенного российского банка с целью получения полного контроля над ним и расширения доли на целевых рынках, нерезиденты более активно используют все источники наращивания капитала, как внутренние, так и внешние (рыночные), тогда как рост капитала большинства российских банков происходит преимущественно за счет внутренних источников. Присутствие иностранного капитала и конкуренция с его стороны стимулируют слияний и поглощений среди отечественных кредитных организаций, в результате чего концентрация банковского  капитала происходит на основе  его централизации, что дает возможности генерировать и капитализировать более мощные потоки прибыли.
Однако задачи ускоренного роста капитализации банковской системы на основе централизации капитала  требуют соответствующего уровня развития финансовых рынков. Другими ограничителями являются структура собственности и специфические отношения мажоритарных и миноритарных акционеров, идеология «экономики физических лиц» , наличие кэптивных  банков.
 Констатируется явно недостаточный уровень развития российской банковской системы для решения стоящих перед страной задач. Это подтверждается соответствующими макропоказателями: на начало 2008 года активы российской банковской системы составляли 61,4% ВВП, капитал – 8,1% ВВП, кредиты нефинансовому сектору и физическим лицам – 37,3% ВВП. Для сравнения в Швейцарии совокупные активы банков составляют – 713 % ВВП, Франции – 382 %, Нидерландах – 378 %, Германии -306 % , в Казахстане - 99% ВВП. Доля капитала российских банков в ВВП ниже, чем в Украине и Казахстане.

 
Источник: составлено автором по данным Банка России.- www.cbr.ru.

Рис. 7.  Динамика ВВП и основных показателей банковской системы РФ

В период 2001-2008 годов темпы роста основных показателей банковской системы существенно опережали темпы роста ВВП (табл. 3). При этом совокупные активы банковской системы к 2008 году в номинальном выражении выросли в 8,6 раза, кредиты в 14,5 раз, капитал – в 9,3 раза, а номинальный ВВП - только в 3,7 раза.

Таблица 3.
Темпы прироста активов, капитала, прибыли и кредитов банковской системы и ВВП (2001-2008 годы, в % к предыдущему году)
Показатель    2001    2002    2003    2004    2005    2006    2007    Среднегодовой темп прироста    2008
Темпы прироста активов    33,7    31,2    35,1    27,4    36,6    44,1    44,1    35,9    39,2
Темпы прироста капитала    58,5    28,1    40,2    16,2    31,2    36,3    57,8    37,6    42,7
Темпы прироста кредитов    56,2    35,7    49,5    44,8    40,3    47,3    53,0    46,5    34,3
Темп прироста
прибыли    н.д.    н.д.    38,1    38,6    47,3    41,8    36,7    40,5**    -19,4
Темпы прироста реального ВВП    5,1    4,7    7,3    7,1    6,4    6,7    8,1    6,6    5,6
   Рассчитано автором по данным Банка России.- www.cbr.ru ** за период 2003 - 2007 гг.

Динамика показателей капитала банковского сектора и ВВП находятся в очень тесной взаимосвязи: коэффициенты ранговой корреляции Спирмэна и Кэндэла показывают прямую связь и имеют одинаковое значение, равное единице, что случается крайне редко .
Размеры капитала влияют на кредитный потенциал банковской системы, а тот в свою очередь – на возможности финансирования инвестиций, необходимых для роста экономики. Однако существует и обратная зависимость: чем больше темпы роста ВВП, тем большая часть национального дохода может быть направлена на капитализацию банков.
Несмотря на то, что абсолютные показатели совокупного капитала банковской системы показывают тенденцию к заметному росту, отмечается снижение доли собственного капитала в совокупных активах (табл. 4), а также показателя достаточности капитала (Н1 ).
Таблица 4.
Динамика достаточности и структуры капитала банковского сектора РФ
в 2000 – 2008 годах, %.
Показа-тель    1.01.99    1.01.00    1.01.01    1.01.02    1.01.03    1.01.04    1.01.05    1.01.06    1.01.07    1.01.08    1.01.09
Н1    19,8    26,7    25,0    24,4    22,2    19,1    17,0    16,0    14,9    15,5    16,8
УК/СС    91,9    84,8    72,1    58,8    53,4    44,1    42,2    37,6    36,8    28,7    24,3
Источник: составлено по данным обзоров банковского сектора РФ за соответствующие годы, краткая Интернет-версия- www.cbr.ru
 
Возможности  банковского кредитования экономики в существующих условиях ограничены ресурсными параметрами и нормативными показателями, призванными обеспечивать устойчивость банковской системы. 
Капитал банковского сектора России  и степень его концентрации не соответствуют потребностям реального сектора экономики с большим количеством системообразующих и градообразующих компаний и предприятий при одновременном превалировании числа мелких и средних банков, особенно в регионах. Объективно растущие потребности в кредите со стороны промышленного капитала для обеспечения его нормального кругооборота в условиях расширенного воспроизводства, а также вследствие  роста концентрации и централизации в реальном секторе экономики, требуют активизации этих процессов  и в банковском секторе в целях обеспечения его адекватности условиям и темпам экономического роста в стране.
В результате анализа источников формирования капитала российских банков выявлено, что важнейшим из них является прибыль. Уровень внутреннего капиталообразования зависит от прибыльности банка (МР),  доходности активов (АU), мультипликатора капитала (МК) и коэффициента капитализируемой прибыли (Кр): Ка = МР х AU х МК х Кр
Увеличение любого ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

2.    АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ БАНКА НА ПРИМЕРЕ БАНКА ОАО «БИН-БАНК»

2.1. Характеристика банка

БИНБАНК  традиционно входит в ТОП-50  крупнейших банков России. Устойчивые позиции БИНБАНКа на рынке частных вкладов, широкая сеть продаж, опыт в сфере международного сотрудничества неоднократно получали позитивные оценки   рейтинговых агентств и ведущих российских и западных СМИ.
В декабре 2008 года агентство RusRating присвоило БИНБАНКу кредитный рейтинг «ВВ+», оценив текущий уровень ликвидности Банка как высокий. Агентством были приняты во внимание такие поддерживающие факторы, как наличие государственной поддержки, стабильные отношения с корпоративными клиентами и высокий уровень ответственности собственника Банка.
Действия международных рейтинговых агентств в 2008 году включали в себя не только оценку существенных фактов деятельности БИНБАНКа в отчетный период, но также общую переоценку рисков российского банковского сектора. В октябре  2008 года БИНБАНК получил следующие кредитные рейтинги: Fitch Ratings «B-B» и Standard & Poor's – «BC».
В декабре 2008 года рейтинговое агентство AK&M присвоило БИНБАНКу рейтинг кредитоспособности по национальной шкале «А» со стабильными перспективами, оценив БИНБАНК как заемщика с высоким уровнем надежности. Уверенные рыночные позиции БИНБАНКа подтверждаются его участием в процессе оздоровления российской банковской системы, проводимым Агентством по страхованию вкладов и Банком России совместно с финансово устойчивыми кредитными организациями. В конце 2008 года БИНБАНК приобрел 76% в капитале ООО «Башинвестбанк», приняв на себя все обязательства банка перед клиентами и вкладчиками.
По данным агентства «РБК. Рейтинг» БИНБАНК на  47-ом месте в рейтинге 500 крупнейших банков России по итогам 2008 года, при составлении которого использовался показатель банков по чистым активам на 01.01.2009.
В рейтингах журнала «Профиль» «200 крупнейших российских банков по размеру капитала на 01.01.2009»  и «200 крупнейших российских банков по размеру чистых активов на 01.01.2009» БИНБАНК занимает 41-ое и 48-ое места, соответственно.
В ежегодном рейтинге крупнейших компаний журнала «Эксперт» «Эксперт-400» (опубликован в октябре 2008 года), БИНБАНК занял  375-ую позицию. Данный рейтинг основан на анализе финансовой отчетности компаний и статистической информации регулирующих органов. В банковскую группу «Эксперт-400» вошло 35 кредитных организаций.
«Национальный банковский журнал» включил БИНБАНК в ТОП-30 банков, которые успешнее других справляются с вызовами кризиса. Основой данного исследования стала отрытая информация о банках за период с сентября 2008 года по январь 2009 года. Эксперты «Национального банкового журнала» оценивали кредитные организации по следующим критериям: количество позитивных новостных поводов, инициированных банком;  отсутствие негативных новостей; отсутствие информации о сокращениях персонала; наличие информации о новых проектах, разработанных и реализованных банком в обозначенный период; наличие информации о формировании банком среднесрочной и долгосрочной стратегии развития; факт участия банка в процедуре санации в качестве инвестора.
Журнал «Профиль» в рейтинге «Самые надежные из 100 крупнейших коммерческих российских банков»  (по состоянию на 01.01.2009) присвоил БИНБАНКу 5-ое место. При расчете степени надежности учитывались параметры достаточности капитала банка, ликвидности банковской деятельности.
Кроме этого журналом «Профиль» были высоко оценены и устойчивые позиции БИНБАНКа на рынке частных вкладов. В  рейтинге «Банки, привлекших больше всего депозитов физических лиц» БИНБАНК занимает 20 место.
В декабре 2008 года БИНБАНК занял первое место в  рейтинге консультаций по банковским вкладам  делового портала RB.ru.  В рамках  данного исследования было проинспектировано 16 крупнейших коммерческих банков, которые оценивались по таким критериям качества банковского обслуживания, как время ожидания клиента, компетентность персонала, концентрация клиентов и атмосфера в офисе. Оценка банков производилась  с использованием метода «тайного покупателя».
Сеть продаж БИНБАНКа позитивно оценена в рейтинге «Top100 самых филиальных банков России в 2008 году», подготовленном агентством «РБК.Рейтинг» - в котором БИНБАНК на  31-ой  позиции.
Интернет-портал CREDCARD присвоил в декабре 2008 года БИНБАНКу 13-е место в народном рейтинге пластиковых карт. Начиная с 2002 года, этот ведущий Интернет-ресурс по пластиковым картам ежемесячно составляет данный рейтинг в форме интерактивного голосования, по итогам которого банкам присваивается индивидуальный индекс доверия (от 0 до 10). Индекс доверия к пластиковым картам БИНБАНКа составил 8, 12 балла.
Активная деятельность БИНБАНКа на рынке кредитования также была отмечена в рейтингах СМИ. Агентство «РБК.Рейтинг» присвоило БИНБАНКу 54-ую позицию в рейтинге «Самые ипотечные банки в 2008 году», при составлении которого была проанализирована деятельность 500 российских банков. В перечне «РБК.Рейтинга» «Банки по объемам выданных автокредитов в 2008 году» БИНБАНК занимает 27-ое место среди 81 банков-участников рейтинга.
Активная позиция БИНБАНКа и лидерские качества его первых лиц неоднократно получали высокую оценку прессы и профессионального сообщества. В ежегодном рейтинге ИД «Коммерсантъ» и Ассоциации менеджеров России «1000 самых профессиональных менеджеров России» по итогам 2008 года президент БИНБАНКа Михаил Шишханов вошёл в 10-ку лидеров среди  руководителей коммерческих банков. В отраслевом списке  было представлено 36 банковских менеджеров, работа которых получила оценку 400 экспертов – управленцев, входивших в ТОП-10 своих отраслей в предыдущие годы.
В декабре 2008 года журнал «Профиль» присвоил президенту БИНБАНКа Михаилу Шишханову 8-ое место в «Рейтинге влиятельности российских финансистов». При составлении рейтинга независимые эксперты оценивали успехи в бизнесе каждого финансиста, их влияние на финансовые процессы в стране, агрессивность проводимой политики, поддержка со стороны госструктур, знание узкопрофессиональных вопросов, упоминаемость в СМИ и известность в зарубежных деловых кругах.  Составителями рейтинга было особо отмечено  удачное приобретение БИНБАНКом 76%-ой доли ООО «Башинвестбанк» – одного из ведущих кредитных учреждений Башкортостана.
В декабре 2008 года деловой журнал «Компания» наградил Михаила Шишханова премией   «Менеджер года» в номинации «Банкир года», ежегодно присуждаемой изданием лучшим управленцам страны.
Услуги БИНБАНКа по организации международного торгового финансирования формируют важное направление деятельности Банка, традиционно представляющее интерес для развивающих свой бизнес корпоративных клиентов. Многолетний опыт сопровождения внешнеторговой деятельности клиентов и взаимодействия с международными финансовыми институтами, наличие инвестиционных рейтингов и обширная партнерская сеть экспортных агентств позволяет специалистам БИНБАНКа организовывать сложные кредитные продукты.
Основными регионами сотрудничества Банка в области импортного торгового финансирования традиционно были Европа и США. В связи с увеличением внешнеторговой активности российских компаний в странах Азиатско-Тихоокеанского региона БИНБАНК расширил корреспондентскую сеть в этом направлении, включив в круг своих партнеров - крупнейшие финансовые институты и экспортнын кредитнын агентства Китая, Тайваня, Японии, Кореи и ряда других стран азиатского региона. 
БИНБАНК предлагает своим клиентам услуги по организации как краткосрочного, так и долгосрочного международного торгового финансирования. Краткосрочное  торговое финансирование предоставляется на срок до трех лет с использованием следующих основных инструментов:
•    Постфинансирование аккредитивов с платежом по предъявлению;
•    Дисконтирование аккредитивов с ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.