Введение
Изменения теории и практики общего менеджмента, происходящие в современных условиях, требуют перестройки всех управленческих подсистем, в том числе подсистемы финансового управления. Прежде всего кардинально меняются ее цели. Управляющие воздействия в современную эпоху концентрируются не на текущей прибыли компании, а на долгосрочном росте ее стоимости. Обсуждению проблем формирования интегрированной системы финансового управления посвящена данная работа.
Современное постиндустриальное пространство ставит участников социально-экономических отношений в особые условия, требующие гибкости и маневренности их систем управления. Старьте концепции менеджмента, базирующиеся на идеях о том, что главной целью коммерческой организации является получение прибыли, что сущность стратегии организации не должна меняться в процессе ее реализации, что существуют единственно правильный тип организационной структуры и единственно правильный способ управления персоналом, основывающиеся на единоначалии и разделении функций управления и функций исполнения, становятся мифами.
Для отечественных банков данная проблема актуальна вдвойне, так как показатели просроченной задолженности и сомнительной задолженности по их кредитным портфелям в два-три раза превышают уровень аналогичных показателей банков развитых стран. Поэтому вопросы управления банковским кредитным риском, от своевременного решения которых зависит эффективность деятельности каждого конкретного банка и стабильность функционирования всей банковской системы старины, в сложившихся условиях приобретают первостепенное значение
Выбранная тема дипломной работы освещается во многих трудах экономистов, практических банковских работников, что, безусловно, подтверждает ее актуальность.
На основании вышеизложенного главной целью дипломной работы является исследование финансового менеджмента в российской и зарубежной банковской практике.
Для достижения поставленной цели автором решаются следующие задачи:
    Анализируются теоретические основы финансового менеджмента;
    Рассматривается система финансового риск-менеджмента;
    Анализируется ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

Глава 1. Теоретические основы финансового менеджмента в банке
1.1. Цель и направления финансового менеджмента в банке
Залогом успеха деятельности компании становится не укрепление на ранее завоеванных позициях, не удержание имеющегося конкурентного преимущества, а постоянное движение вперед. Стратегическое управление определяется в современной теории менеджмента как процесс управления развитием компании и сохранением соответствия стратегии и организации деятельности компании изменениям внешних и внутренних условий. Хотя перечень функций (процессов) менеджмента при этом не меняется, меняются их задачи и содержание. Данные изменения представлены в таблице 1.[12]
Если рассматривать компанию как самовоспроизводящуюся систему, в ней можно выделить две основные подсистемы: управляющую и управляемую. Состав и границы объектов и субъектов управления, рассматриваемые в теории и практике менеджмента, также менялись в процессе развития социально-экономического пространства.
Состав и взаимодействие субъектов управления в представлениях стратегического менеджмента также меняются. Раньше система управления включала совет директоров и исполнительный менеджмент (руководителей высшего, среднего и низшего звена), между которыми устанавливались жесткие иерархические связи, основанные на единоначалии. Классическая школа придерживалась концепции разделения управленческих и исполнительских функций среди персонала компании. В современном мире все большее значение приобретают горизонтальные коммуникации между различными направлениями деятельности компании, а инициатива и самостоятельные решения исполнительного персонала становятся необходимым условием успеха. Поэтому можно говорить о том, что в современных условиях субъектами управления компанией являются все ее сотрудники вне зависимости от занимаемых должностей. Организационная политика мировых лидеров всех сфер коммерческой и общественной деятельности (даже армии) направлена на слом традиционных бюрократических структур управления и формирование систем горизонтальных коммуникации и управления знаниями. Вышесказанное описывает процесс, затрагивающий деятельность всех типов организаций, в том числе кредитных учреждений.[11]
Таблица 1

Изменения теории и практики общего менеджмента, происходящие в современных условиях, требуют перестройки всех управленческих подсистем, включая подсистему финансового управления. Прежде всего кардинально меняются ее цели. Как уже говорилось выше, управляющие воздействия в современную эпоху концентрируются не на текущей прибыли компании, а на долгосрочном росте ее стоимости (т.е. стоимости капитала компании), оцениваемой как дисконтированная стоимость всех ее будущих финансовых потоков. На эту стоимость помимо финансовых результатов компании отчетного и прошлых периодов влияют следующие факторы:[7]
1. Гарантии сохранения и расширения завоеванного рынка, обеспечивающие устойчивые потоки прибыли в будущих периодах. Но стабильная рыночная позиция может сохраняться только в том случае, если деятельность организации нацелена на постоянное улучшение качества и расширение спектра ее продуктов и услуг. Таким образом, постоянные инновации и качественный менеджмент клиентов приобретают приоритетное значение для формирования стоимости компании. С точки зрения текущего финансового результата данные направления деятельности являются затратными, но без них невозможно обеспечить будущий финансовый рост. Недаром авторы теории формирования сбалансированной системы показателей результативности Дейвид Нортон и Роберт Ка-план*2 выносят на уровень финансовых задач компании не только управление издержками и активами, но и повышение ценности продуктов для клиентов, а также расширение возможностей получения доходов. "Именно потребитель определяет, какой будет та или иная коммерческая фирма. Лишь готовность потребителя выложить свои деньги за товар или услугу превращает экономические ресурсы в благосостояние и богатство", - пишет П. Друкер*(3).
2. Оптимальность основных, вспомогательных и управленческих бизнес-процессов, обеспечивающая разумные ограничения себестоимости продуктов и услуг, что позволяет формировать коммерческие предложения и цены, соответствующие рыночному уровню. Одной из существенных проблем здесь становится управление постоянными расходами банка, рост которых, с одной стороны, отражает объективный процесс увеличения затрат на инновации, а с другой - проблемы несовершенства бюрократических управленческих структур.
3. Риски текущих операций, стратегические и внешние риски (системные, отраслевые и т.п.), реализация которых может изменить будущие денежные потоки и повлиять на стоимость компании. В том числе из-за изменчивости цен финансовых рынков нам трудно заранее точно предугадать, какова будущая стоимость акционерного и заемного капитала, что является фактором существенного риска для российских банков, еще не привыкших окончательно к тому, что собственный капитал является наиболее дорогим финансовым ресурсом.[20]
Таким образом, центральными задачами финансового менеджмента становятся (рис. 1):
управление эффективностью инноваций;
управление эффективностью и рентабельностью текущих операций;
управление финансовыми и нефинансовыми рисками.
В процессе управления эффективностью инноваций банка:
- проводятся обоснование и оценка сроков окупаемости инновационных проектов;
- прогнозируются финансовые потоки, которые должны возникнуть в результате инноваций;
- выявляются синергетические связи проектов для ускорения сроков их внедрения и снижения затрат;
- осуществляется мониторинг выполнения проектных задач и соблюдения сроков окупаемости;
- создается система мотивации, нацеленная на ускорение инноваций в банке.

 Рис. 1. Составляющие элементы процесса финансового управления банка

По поводу системы мотивации инновационной деятельности надо отметить отличие ее целей от целей мотивации текущей деятельности. При реализации инноваций от проектной команды необходимо добиться, с одной стороны, соблюдения и ускорения сроков окупаемости и сокращения затрат на внедрение новых услуг и продуктов, а с другой стороны, разумной оценки рисков проектов, позволяющей вовремя отказаться от их реализации при возникновении непредвиденных обстоятельств. Мотивация текущей деятельности нацелена на обеспечение целевых темпов роста прибыли и объемов бизнеса, а также на формирование адекватной реакции команды стратегической бизнес-единицы (СБЕ) на изменяющиеся рыночные условия.
В процессе управления эффективностью и рентабельностью текущих операций:[23]
- определяются элементарные объекты финансового учета для управления их прибыльностью и издержками (автор считает, что такими объектами должны быть сделки и операции банка - обычные и(или) их портфельное представление);
- формируется иерархическая структура аналитических измерений системы управленческого учета (АИСУУ), в рамках которой будут классифицироваться объекты финансового учета (основными АИСУУ являются подразделения - продукты - клиенты);
- определяются финансовые результаты, прочие финансовые показатели и ключевые показатели результативности (КПР) направлений бизнеса - стратегических бизнес-единиц (СБЕ);
- создается действенная система функционально-стоимостного анализа себестоимости банковских продуктов и осуществляется управление процессами формирования их себестоимости;
- проводится анализ прибыльности клиентов и однородных групп клиентов банка на основе оценки себестоимости банковских услуг;
- на основе результатов анализа прибыльности клиентов формируется гибкая ценовая и тарифная политика, обеспечивающая ее индивидуальную направленность;
- организуются построение, мониторинг и прогнозирование исполнения бюджета банка в разрезе АИСУУ;
- создается система мотивации персонала, нацеленная на повышение доходности операций и сокращение издержек банка.
В процессе управления финансовыми и нефинансовыми рисками:
- проводится оценка уровня рисков на основе исторических данных для объектов финансового учета;
- осуществляется прогнозирование уровня рисков в разрезе АИСУУ;
- проводятся распределение капитала и построение системы лимитов и стоп-лоссов для отдельных операций и портфелей финансовых инструментов;
- организуются мониторинг уровня рисков в режиме реального времени и пересмотр ограничений на принятие рисков (лимитов и стоп-лоссов) при существенных изменениях совокупного уровня риска банка;
- осуществляется контроль соблюдения лимитов при проведении операций СБЕ.
Следует отметить, что три выделенных подпроцесса финансового управления нельзя рассматривать изолированно друг от друга. Задачи, решаемые при их реализации, по сути своей противоречивы. Так, минимизация рисков банка не позволит ему достичь желаемой рентабельности, а инновации будут увеличивать затраты и повышать риски. Поэтому для достижения конечных целей финансового управления - долгосрочного роста стоимости банка - необходимо создавать механизмы согласования данных управленческих процессов на методологическом, информационном и организационном уровнях менеджмента.
Кроме того, так как в общем случае решение задачи долгосрочного роста стоимости организации не может быть сведено к независимым этапам максимизации прибыли на оперативных интервалах планирования*4, те же интеграционные механизмы должны обеспечивать согласование перспективного и оперативного управления банком.[17]
Очевидно, что интегрированная система ФУ должна формироваться на основе единых принципов. Практика работы коммерческих банков позволяет сформулировать их следующим образом:
- использование метода справедливой стоимости для оценки финансовых инструментов и прочих балансовых позиций банка;
- применение единой методологии оценки финансовых последствий управленческих решений в процессах перспективного и оперативного планирования;
- проведение оценки последствий управленческих решений в координатах "риск-доходность";
- формирование единой сбалансированной и непротиворечивой системы ключевых показателей результативности для интегральной оценки последствий управленческих решений;
- осуществление балансировки ключевых показателей результативности на базе единой финансовой модели банка;
- использование единых форматов плановых, отчетных и прогнозных документов, создаваемых для целей принятия управленческих решений (ПУР);
- организация сбора информации для ПУР в рамках единого информационного пространства (ЕИП), создаваемого на базе информационного хранилища банка (ИХ).
Составные элементы системы финансового управления
кредитных организаций
Объекты финансового управления и их измерение
Таким образом, основным объектом стратегического финансового управления деятельностью банка является прирост справедливой стоимости банка (SVA - Shareholder Value Added), обеспечиваемый в результате управленческих воздействий на такие объекты ФУ, как: сроки окупаемости и положительный эффект от реализации инновационных проектов; рентабельность продаж банковских продуктов; удовлетворенность клиентов предложением продуктов, а также гибкостью и индивидуализацией ценовой политики банка; эффективность деятельности подразделений банка; уровень совокупного риска банка и его отдельных составляющих (кредитного, фондового, валютного, процентного, операционного рисков, а также бизнес-риска).
Для оценки состояния объектов ФУ используется система финансовых и нефинансовых показателей деятельности банка. Эти показатели в современной практике называют ключевыми показателями результативности (КПР), или KPI (Key Performance Indicator). Основатель теории процессного управления В. Фабер писал: "Люди изобрели КПР и забыли их сбалансировать". Для решения этой проблемы в теории управления разрабатывается подход, предполагающий использование сбалансированной системы показателей (ССП), или BSC (Balanced Scorecard). BSC - это упорядоченное (структурированное) множество различных КПР с принятыми правилами их балансировки. К сожалению, авторы данной теории забывают подчеркнуть тот факт, что ССП - это не просто иерархия КПР, распределяемым по четырем уровням управления - финансовому, оперативному (клиентскому и процессному) и организационному (перспектива обучения и развития организации). Процесс балансировки может считаться законченным только тогда, когда ССП будут согласованы в рамках единой финансовой модели, показывающей, что выбранные в качестве целевых показателей деятельности банка значения КПР действительно могут одновременно принимать заданные значения. Необходимость такого доказательства, как уже отмечалось выше, связана с тем, что различные финансовые цели банка противоречивы (рис. 2).
Технологии финансового управления банка должны обеспечивать измерение состояния КПР, относящихся к финансовой перспективе ССП, в режиме реального времени, позволять выявлять внешние и внутренние факторы, определяющие значения КПР и анализировать чувствительность этих показателей к изменению различных факторов, а также прогнозировать значения КПР для различных сценариев развития ситуации. Кроме того, КПР банка должны сопоставляться с соответствующими среднерыночными показателями и показателями по конкурентной группе, так как процесс управления нацелен в конечном итоге на укрепление рыночной позиции банка.

 Рис. 2 Противоречивость финансовых целей банка

Попробуем сконструировать основные показатели, формирующие систему КПР стратегического финансового управления, чтобы обосновать требования к технологиям ФУ.
В таблице 3 они представляются в разрезе трех основных процессов ФУ.
Все перечисленные КПР могут быть рассчитаны на основе базовых бюджетных форматов (рис. 3).
Отметим, что в состав бюджета ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.2. Собственный капитал как приоритетный объект финансового
менеджмента: российские и международные стандарты
Величина капитала является базой для расчета большинства экономических нормативов в связи с использованием его расчетной величины при исчислении большинства прочих относительных нормативов, когда капитал фигурирует в числителе или знаменателе расчетной формулы этих норм и, таким образом, является одной из нескольких (чаще всего двух) величин, определяющих значение норматива.
Относительные, "дробные", нормативы определяются соотношением в разнообразном сочетании групп (устанавливаются пропорции и взаимозависимость) активов и пассивов, активов и активов, пассивов и пассивов, где в числителе или знаменателе чаще всего фигурирует расчетная величина капитала. Капитал банка, используемый при расчете экономических нормативов, в соответствии с Положением Банка России от 10.02.03 N 215-П "О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций" определяется как сумма основного и дополнительного капитала, уменьшенная на целый ряд сумм, например допущенных убытков.
И если вычитание из собственных средств убытков и некоторых других корректировок вполне оправданно, то вызывает сомнение целесообразность уменьшения капитала на целый ряд других активов банка. Это, например, расчетное уменьшение капитала за счет недосозданных резервов на возможные потери по ссудам и под другие возможные потери. Это представляется дополнительным, двойным, "наказанием" за недосоздание резервов, кроме собственно санкций, применяемых к банкам за создание резерва в размере меньшем, чем предусмотрено нормами.
Уменьшение собственных средств за счет некоторых корректировок суммы капитала ухудшает значения большинства обязательных экономических нормативов вплоть до критического (максимального или минимального) уровня. При этом величина собственных средств находится в числителе или знаменателе расчетных формул нормативов.
Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка H1 регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств банка, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков. Норматив достаточности капитала Н1 ограничивает объем активных операций в зависимости от капитала. Норматив стимулирует увеличение капитала банка, что позволяет расширить объем активных операций, а также улучшение качества активов: чем менее рискованны активы, тем большую их сумму может аккумулировать банк в пределах Н1.
Норматив достаточности капитала банка определяется как соотношение размера капитала банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска.
Минимально допустимое числовое значение норматива H1 установлено в зависимости от размера собственных средств (капитала) банка: для банков с размером капитала не менее суммы, эквивалентной 5 млн евро, - 10%; для банков с размером собственных средств менее суммы, эквивалентной 5 млн евро, - 11%.
Дифференциация нормативов стимулирует укрупнения и слияния банков, так как предельно допустимые значения для банков с капиталом выше суммы, эквивалентной 5 млн евро, ниже, чем для малых и средних банков.
В целях контроля над состоянием ликвидности банка, т.е. его способностью обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, установлены нормативы ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов, а также соотношение его ликвидных активов (наличных денежных средств, требований до востребования, краткосрочных ценных бумаг, других легкореализуемых активов) и суммарных активов.
Норматив мгновенной ликвидности банка Н2 регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования, определяемую в порядке, установленном Банком России.
Для выполнения норматива требуется в основном "замораживание" соответствующих сумм денег на корсчетах в Банке России и кредитных организациях развитых стран, а также в кассе банка, что сокращает активные операции банка, так как данные средства практически не приносят дохода. Норматив также стимулирует сокращение пассивов до востребования. Снижение предельно допустимого значения норматива позволяет расширять активные операции.
Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 установлено с 1 апреля 2004 года в размере 15% (уменьшение с 20%).
Либерализация Н2 и других нормативов ликвидности произведена Банком России Указанием от 31.03.08 N 1991-У. При этом коммерческие банки получили возможность принимать решение об учете в знаменателе расчетной формулы соответствующих корректировок по обязательствам банка с целью оптимизации фактических значений нормативов.
Норматив текущей ликвидности банка Н3 регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) с соответствующими сроками исполнения обязательств, определяемую в порядке, установленном ЦБ РФ.
Для выполнения норматива необходимо поддержание соответствующей структуры активов и пассивов, приобретение необходимых сумм ликвидных, поэтому и низкодоходных, активов, что снижает прибыльность банка.
Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 установлено в размере 50% (снижение с 70%). Уменьшение норматива способствует увеличению активных операций, как и снижение Н2, т.е. в этих случаях Банк России несколько смягчает нормативные требования.
Норматив долгосрочной ликвидности банка Н4 регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше одного года к собственным средствам банка и обязательствам с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, скорректированным на величину минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), определяемую в порядке, установленном эмиссионным банком.
Увеличение максимально допустимого значения позволило бы банку наращивать объем активных операций, в том числе инвестиций. Аналогичный эффект (здесь и во всех нормативах, где капитал фигурирует в числителе или знаменателе расчетных формул) вызвал бы отказ от уменьшения расчетной величины капитала на упоминавшиеся выше корректировки.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 - 120%.
Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков Н6 регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований банка к заемщику или группе связанных заемщиков к капиталу банка.
Норматив лимитирует кредитные операции банка, не позволяя среднему банку обслуживать крупного клиента и группу связанных заемщиков в части выдачи крупных (относительно капитала) ссуд.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н6 - 25%.
Предельно допустимое значение норматива не изменилось, однако фактически имеет место ужесточение норматива за счет корректировки методики его расчета. В совокупную сумму ссудных требований кредитной организации к банку-заемщику теперь дополнительно включается величина средств на корреспондентских счетах банка-кредитора в каждой из кредитных организаций-контрагентов, что уменьшает возможности кредитования банком-кредитором банка-заемщика и активные операции в целом. Тем более остатки на корсчетах не являются ссудой в чистом виде (по ним могут и не начисляться проценты, что обязательно для ссуды), а чаще используются для межбанковских расчетов.
Таким образом, ужесточение Н6 через методику расчета подрывает не только межбанковский кредитный рынок, но и систему расчетов по корреспондентским счетам, делая последнюю неконкурентоспособной по отношению к расчетам через Банк России.
Норматив максимального размера крупных кредитных рисков Н7 регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины
крупных кредитных рисков и размера собственных средств банка.
Норматив ограничивает кредитные операции в отношении суммарной величины крупных кредитов (каждая ссуда - свыше 5% капитала).
Максимально допустимое числовое значение норматива Н7 - 800%.
Норматив максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам), Н9.1 регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам), к собственным средствам банка.
Норматив ограничивает кредитование участников (акционеров) банка, которые часто являются надежными и выгодными клиентами, формирующими доходную и, главное, ресурсную базу банка и обеспечивающими востребованность размещения кредитов банка.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н9.1 - 50%.
Норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка H10.1 регулирует (ограничивает) совокупный кредитный риск банка в отношении всех инсайдеров, к которым относятся физические лица, способные воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком. Норматив H10.1 определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований к инсайдерам к капиталу банка.
Иногда инсайдеры также являются важнейшими клиентами банка, поэтому этот норматив подобно Н9.1 ограничивает активные операции.
Максимально допустимое числовое значение норматива H10.1 - 3%.
Норматив использования собственных средств банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц H12 регулирует (ограничивает) совокупный риск вложений банка в акции (доли) других юридических лиц и определяет максимальное отношение сумм, инвестируемых банком на приобретение акций (долей) других юридических лиц, к капиталу банка.
Н12 конкретно регламентирует (ограничивает) именно инвестиционную деятельность банка максимально допустимым значением вложения в акции, приобретенные для инвестирования (исключая суммы, уменьшающие расчетный показатель собственных средств) и частично для перепродажи, в отношении к капиталу банка.
Здесь риск вложения в акции (доли) лимитирован ЦБ РФ в части инвестирования в акции (доли) дочерних и зависимых юридических лиц во второй раз - впервые через корректировки уменьшения капитала, что представляется чрезмерным.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н12 - 25%.
Повышение максимально допустимых значений Н12 позволило бы увеличить инвестиции банка в реальный сектор экономики России.
Банки используют разнообразные схемы, позволяющие им не превышать предельно допустимые значения обязательных экономических нормативов. Чаще всего используется искусственное увеличение капитала (например, за счет ссуд, выдаваемых самими банками), что одновременно "улучшает" значения обязательных экономических нормативов, где в числителе или знаменателе фигурируют собственные средства, в первую очередь Н1 - норматив достаточности капитала. Для соблюдения нормативов ликвидности банки практикуют взаимное открытие корреспондентских счетов. В целях выполнения Н6 - норматива риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков - банк может предоставлять ссуды подставным фирмам, переводящим затем деньги конечному получателю, у которого есть уже ссудная задолженность в этом банке.
Любой коммерческий банк, который ориентируется на определенный круг клиентов и объем предоставляемых им услуг, должен иметь собственный капитал такой величины, чтобы быть в состоянии удовлетворять все обоснованные потребности своих клиентов в заемных средствах и своевременно выполнять все взятые на себя обязательства, не нарушая при этом установленных нормативов и не подвергая себя повышенному риску.
Принятый в российской банковской практике для контроля ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

1.3. Инструменты капитализации банка
В настоящее время ЦБ РФ видит следующие пути повышения капитализации банковского сектора:
1. Вливание государственных денег в виде прямых инвестиций или налоговых льгот. 2005 год стал временем "экспансии" государственных банков. Особенно на фоне остальных выделился ВТБ, выкупивший 75% плюс 3 акции Промстройбанка. Кроме того, Внешторгбанк на бюджетные $1,3 млрд приобрел все пакеты акций ЦБ в росзагранбанках: Moscow Narodny Bank, BCEN-Euro-bank, Ost-West Handelsbank, Donau Bank, East-West United Bank. He говоря уже о покупке ВТБ на кредит ЦБ Гута-банка годом ранее. Через филиальную сеть Гуты, работающую теперь под брендом "Внешторгбанк 24", осуществляется экспансия банка на рынке розничных кредитов. Несмотря на это, ЦБ, Правительство, Президент продолжают заявлять о недопустимости государственной экспансии и о приоритете либерального рыночного пути развития банковского бизнеса над более закрытым, "чебольным".
2. Накопление собственной прибыли. Долгое время именно собственная прибыль была основным ресурсом для развития банковского бизнеса. Однако данный источник имеет определенные пределы и не обеспечивает плацдарма для рывка, столь необходимого, учитывая нынешние российские реалии. И не смотря на то, что банковский сектор прибыльнее многих отраслей экономики, на фоне общемировой тенденции падения рентабельности банковского бизнеса и сокращающейся маржи в условиях необходимости расширения спектра услуг данный способ не может являться основным. С другой стороны, работа российских банков на фондовом рынке подняла рентабельность банковского капитала до 24,2% (по итогам 2005 г.). Но банки нужно заинтересовать направлять прибыль в собственный капитал. Для этого необходимо внесение поправок в 25 главу НК - освобождение от налогообложения прибыли, идущей на увеличение собственного капитала. Остается только один минус: чтобы капитализировать прибыль, ее нужно для начала задекларировать в отчетности, а с этим у нас до сих пор определенные трудности.
3. Привлечение зарубежных инвестиций. Иностранцы заинтересованы в российском финансовом рынке, однако есть объективные границы их допустимого участия в национальной банковской системе. В то же время во многом это участие сдерживается непрозрачностью многих банковских сетевых структур. Данный способ повышения капитализации воплощается в сотрудничестве с так называемым стратегическим иностранным инвестором. Продажа определенного пакета акций по цене, определяемой в ходе переговоров, на порядок проще публичного размещения. В то же время сотрудничество с иностранцами не отменяет перспективу IPO.
4. Привлечение средств акционеров банка. Здесь задача состоит в том, чтобы убедить вкладывать средства акционеров именно в банковский бизнес, а не в какой-то иной. 95% российских банков - частные, но несмотря на это, данная цель труднодостижима: причина тому - сокращающаяся маржа. Банковский бизнес не является самым рентабельным в экономике и, следовательно, среди альтернатив вложений - вложения в капитал банка не самые привлекательные.
5. Выход банков на IPO. Размещение акций коммерческих банков на бирже - наиболее перспективный способ повышения капитализации. Он не лишен недостатков, поскольку не применим к большинству банков. Тем не менее акционерное финансирование на современном этапе можно рассматривать как наиболее актуальный и перспективный способ увеличения собственного капитала.
Установление минимальных размеров капитала для банков в размере 5 млн евро с 1 января 2007 г. - это, по сути дела, законодательная капитализация, против которой так активно выступает банковское сообщество. Ситуация достаточно спорная: с одной стороны, усилия ЦБ направлены на приведение банков к базельским стандартам, а с другой - форсированная капитализация, вынужденные и противоестественные слияния и поглощения ухудшат и без того весьма специфическую конкурентную среду. Остро стоит проблема малых региональных банков, которые больше всех страдают от экспансии "столичных гигантов". Однако сам процесс консолидации и укрупнения банков объективен: очевидно, что именно это станет одним из главных векторов развития банковской системы в ближайшем будущем.
Банки могут наращивать свой капитал и за счет привлечения субординированных кредитов, что способно решить проблемы отдельных кредитных учреждении, но не в рамках всей банковской системы.
На табл. 4 представлены достоинства и недостатки ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.

 
Глава 2. Организация финансового риск-менеджмента в банке: мировой
опыт и российская практика
2.1. Система управления рисками в банке
Банковской деятельности присущи различные виды рисков. Часть рисков являются специфическими для банков, например кредитный, часть - общими, с которыми сталкивается большинство экономических субъектов независимо от вида деятельности. Современная банковская система России относительно молода - технологии ведения бизнеса, некоторые продукты еще проходят стадию апробации на рынке. В связи с этим важное значение приобретают методы, используемые в управлении банковскими рисками.
На первый план выходит проблема, связанная с построением целостной системы риск-менеджмента в банке. Некоторые банки уже имеют эту систему, и она работает достаточно эффективно, другие - находятся в процессе ее построения. Система риск-менеджмента в банке должна удовлетворять следующим условиям:
иметь единый центр, где фиксируется вся информация по рискам, поступающая от всех структурных подразделений;
обеспечивать трансформацию информации о всех рисках в единый стандарт, позволяющий проводить их оценку;
быть гибкой к меняющимся условиям функционирования банка;
обладать необходимым инструментарием для отслеживания рисков и управления ими как на этапах предваряющих операции, так во время их осуществления и после завершения;
быть способной координировать деятельность различных структурных подразделений в процессе управления рисками.
Результатами работы данной системы являются информация о рисках, принятых банком, их стоимостная оценка и управленческие решения относительно этих рисков. Наиболее важно определить состав и объем информации, используемой системой, для эффективного управления рисками. Ее недостаток ведет к неточности работы системы, а избыток усложняет эту работу, что может повлечь неоправданные расходы.
Информация об изучаемом объекте имеет качественные и количественные характеристики. Часто для ее использования требуется интерпретация, приведение к виду, который банк может применять при оценке рисков. Здесь можно провести аналогию с показателем чистой текущей стоимости - NPV. С его помощью сравнивают различные варианты инвестиций с разными графиками движения денежных средств, а для расчета необходимо только знать процентные ставки по рассматриваемым периодам. В случае с информацией был бы удобен подобный показатель, но у него будет большое число параметров. Существует несколько способов приведения имеющейся информации к одному расчетному показателю, так как в анализе рисков используется как количественная информация, так и качественные характеристики рассматриваемых объектов.
Часть информации, имеющей количественную оценку, можно использовать практически без изменения. Степень ее влияния будет зависеть от вероятности ее реализации или применяемого весового коэффициента. Например, в банковской методике может быть зафиксировано увеличение оценки кредитного риска в размере 30% от снижения выручки заемщика. Следовательно, при уменьшении выручки заемщика на 100 единиц оценка кредитного риска должна вырасти на 30 единиц. Этот способ наиболее прост в применении, но имеет недостатки, так как возможно некорректное использование информации. Причинами снижения выручки, которые не влияют на качество обслуживания заемщиком долга, могут быть сезонное колебание, модернизация оборудования, временное уменьшение выпуска продукции. Возможны и другие причины, поэтому банк должен накопить достаточное количество наблюдений за колебаниями каждого параметра, чтобы оценить меру его влияния на результирующий показатель.
При анализе качественной информации основной ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.