ВВЕДЕНИЕ


Необходимость в совершенствовании системы управления предприятием и в том числе системы управления финансами предприятия возникла в России с самого начала экономических реформ. Одни предприятия для решения данной проблемы выбирали западную систему управления со всеми ее достоинствами и недостатками, пройдя по пути наименьшего сопротивления. Другая группа компаний начала адаптировать западную практику к российской экономической действительности. И совсем немногие предприятия, понимая все плюсы плановой экономики, пытались объединить их с западным опытом и методологией, получив российский механизм управления финансами компании.
Однако существует еще одна группа предприятий. Это предприятия, которые не способны перейти собственными силами на новую систему хозяйствования либо при реструктуризации не могут справиться с возникающими проблемами. Как следствие, предприятия данной группы не могут создать механизм управления финансами и своей деятельностью адекватный современным условиями хозяйствования в Российской Федерации.
Данное явление, на наш взгляд, можно считать актуальной проблемой российской экономики, так как неэффективное управление предприятиями может повлечь за собой серьёзные макроэкономические последствия, как, например, уменьшение ВВП, падение доходов консолидированного бюджета, и прочие. Данная проблема может быть решена как при помощи государственного регулирования, так и силами самого предприятия.
При написании данной работы были использованы монографии, учебники и учебные пособия по финансовому менеджменту российских и зарубежных авторов, таких как: Бригхем Ю., Гапенски Л., Большаков С.В., Колчина Н.В., Ковалёва А.М., Лапуста М.Г., Грязнова А.В., Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В., и многих других, в том числе авторского коллектива преподавателей Финансовой Академии под руководством Шокина Е.И. также в работе использовались материалы статей периодических изданий, таких как «Финансовый менеджмент», «Финансы» и другие, - и ресурсы сети Интернет.
Целью дипломной работы является изучение механизма формирования и реализации финансовой политики предприятий.
Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:
-  определить сущность и основные направления финансовой политики;
-  раскрыть этапы формирования финансовой политики предприятия;
-   дать систему контроля за реализацией финансовой политики предприятия;
- раскрыть организационно-экономическую характеристику предприятия;
-    провести анализ и дать оценку системы финансовой политики предприятия;
-    обосновать   необходимость   разработки мероприятий по совершенствованию финансовой политики предприятия.
Предметом дипломной работы  является финансовая политика предприятия.
В качестве объекта выступает предприятие.
Проблемы, поднятые в работе изучали такие отечественные ученые, как Баев И.А., Балабанов И.Т., Барулин СВ., Бланк И.А., Бочаров В.В., Большаков СВ., Врублевская О.В., Дробозина Л.А., Иваницкий В.П., Казак А.Ю., Ковалев В.В., Колчина Н.В., Леонтьев В.Е., Марамыгин М.С, Моляков Д.С, Павлова Л.Н., Поляк Г.Б., Родионова В.М., Романовский М.В., Сабанти Б.М., Самаруха В.И., Сычев Н.Г., Стоянова Е.С, Уткин Э.А., Чернов В.А., Шеремет А.Д., Шохин Е.И. и другие.
Информационная база дипломной работы включает в себя законодательные и нормативные акты Российской Федерации, Госкомстата России, Министерства Финансов Российской Федерации, данные из специализированных и периодических изданий по проблемам финансового управления, результаты финансовой отчетности и экспертных оценок топ - менеджеров и собственников исследуемого предприятия, аналитические материалы по результатам консультаций хозяйствующих субъектов по разработке финансовой политики и стратегии.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ  ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и основные направления финансовой политики

В настоящее время термин «политика» (греч. рolitika – государственные или общественные дела) приобрел общесистемное значение и его использование связывается с определением целей, задач, видов и способов деятельности в сфере государственной власти, общественной жизни и управлении хозяйствующими субъектами. В общем смысле политика трактуется как образ действий, направленных на достижение чего-либо. Политика организации учеными представляется в качестве части системы управления и средства достижения равновесия между предприятием и окружающей средой в процессе функционирования субъекта. Политика — это совокупность законов предприятия, определяющих пропорции развития внутри и вне него и устанавливающих  ценности, нормы и идеалы, обязательные в деятельности предприятия .
Совокупность мер в области производства, распределения, обмена, потребления, накопления, экспорта, импорта продуктов труда рассматривается в качестве экономической политики. В содержании экономической политики как государства, так и организации практически все авторы выделяют финансовую политику .
В специальной литературе представлены различные определения финансовой политики организации, которые, по мнению автора, следует подразделить на сформулированные с различных позиций управления: идеологии и целевых установок, принципов и норм, технологии принятия и состава  управленческих решений. В первом аспекте финансовая политика рассматривается в качестве финансовой идеологии организации, системы взглядов, целевых установок и способов адаптации и развития финансов компании для достижения ее целей, заключается в постановке целей и задач финансового управления, в определении и использовании средств ее реализации . Во втором аспекте финансовая политика представляется совокупностью норм и условий управления денежным капиталом, системой экономических отношений в бизнесе, принципов управления финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта и нормативных уровней показателей финансово — экономического развития . В третьем аспекте финансовая политика организации выражает совокупность мероприятий (решений) по использованию финансов для осуществления организацией функций и задач, качественно определенного направления развития, установления системы взаимоотношений организации во внутренней и внешней среде  [11,12].
Финансовая политика предприятия – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.
Разработанная финансовая политика позволяет предприятию не снижать темпов развития, особенно тогда, когда исчерпаны самые очевидные резервы роста, такие как неохваченные рынки, дефицитные продукты, пустые ниши. В такой момент на первое место в конкурентной борьбе  выходят компании, умеющие, во-первых, верно идентифицировать свою стратегию, и во-вторых, мобилизовать все ресурсы на достижение поставленных стратегических целей.
Финансовая политика – наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и другие. Если рассматривать термин «политика» более широко – то это действия, направленные на достижение цели.  Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансами:  затратами, доходами, денежными потоками – а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.
Финансовая политика организации относительно денежных отношений организации представляется как политика «в узком смысле». С позиций финансовых отношений в целом финансовая политика рассматривается «в широком смысле». Финансовая политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Первая направлена на финансовые отношения и процессы внутри организации, вторая – предполагает использование возможностей финансового рынка для развития организации. По фактору времени различаются такие виды финансовой политики, как долгосрочная и краткосрочная. Краткосрочная финансовая политика организации направлена на решение текущих финансовых проблем, позволяет улучшить финансовое состояние фирмы и повысить ее финансовую устойчивость в короткие сроки. 
Финансовая политика организации рассматривается частью экономической политики хозяйствующего субъекта, которая определяет целевые установки, условия и варианты развития финансово-экономических процессов, задачи, критерии, методы и модели управления финансами организации, инструменты  реализации управленческих решений на различных стадиях функционирования субъекта.      В настоящее время в специальной литературе неоднозначно определены цели и задачи финансовой  политики организации, а также цели и задачи ее разработки.
Основа финансовой политики – четкое определение единой концепции развития предприятия как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.
В диссертационной работе О.В. Веретенниковой основной целью финансовой политики определено укрепление конкурентоспособности хозяйствующего субъекта при обеспечении заданного уровня рентабельности, ликвидности и платежеспособности,  повышение инвестиционной привлекательности и, соответственно, стоимости бизнеса.
Основными целями финансовой политики организации в учебном пособии под ред. проф. В.А. Слепова названы: 1) максимизация прибыли; 2) оптимизация структуры капитала компании и обеспечение ее финансовой устойчивости; 3) достижение информационной прозрачности финансово-экономического состояния организации для собственников, инвесторов, кредиторов; 4) обеспечение инвестиционной привлекательности организации; 5) создание эффективного механизма управления организацией на основе диагностики финансового состояния, выбора стратегических целей деятельности компании и поиска путей их достижения; 6) повышение уровня капитализации компании; 7) повышение конкурентоспособности и усиление позиции фирмы на рынке. Формулировками, аналогичными приведенным в п. 1) – 5), в методических указаниях по реформированию предприятий  выражены задачи разработки финансовой политики организации, к которым отнесено также определение предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
Наряду с задачами разработки финансовой политики в специальной литературе названы задачи  финансовой политики, такие как: обеспечение источниками финансирования производства; недопущение убытков и увеличение массы прибыли; выбор направлений и оптимизация структуры производства; минимизация финансовых рисков; рациональное вложение финансовых потоков, полученной прибыли; поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации; минимизация расходов; рост объемов производства и реализации и т.д. Цель финансовой политики организации, по нашему мнению, состоит в оптимизации управления финансами хозяйствующего субъекта, его финансовыми ресурсами, доходами, расходами и финансовыми результатами.
Авторами научных публикаций представлены определения целей не только финансовой политики организации, но и ее формирования (разработки). Цель разработки финансовой политики организации, по мнению О.В. Веретенниковой, заключается в установлении принципов и условий её формирования, а также показателей, позволяющих оценить ее реализацию.
Ключевой целью разработки финансовой политики организации в интерпретации В.А. Щербакова и Е.А. Приходько является создание рациональной системы управления финансовыми ресурсами, направленной на обеспечение стратегических и тактических задач ее деятельности, оптимизация решений финансирования и инвестирования. Согласно Методическим указаниям по реформированию предприятий целью разработки финансовой политики предприятия признается построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности хозяйствующего субъекта.
Последнее определение цели формирования финансовой политики организации охватывает в качестве объекта систему управления финансами в целом и не ограничивается финансовыми ресурсами. В этом определении, по нашему мнению, корректно раскрыто соотношение целей разработки финансовой политики организации и целей деятельности хозяйствующего субъекта.
С позиций взаимосвязей между финансовым менеджментом и финансовой политикой организации управление финансами представляется в качестве процесса реализации финансовой политики организации. Разработка финансовой политики и ее реализация на основе соответствующих методов, финансовых инструментов и практических приемов относится к  финансовому менеджменту, содержание и основная целевая установка которого – максимизация богатства владельцев фирмы с помощью рациональной финансовой политики .
Изложенное выше позволяет заключить, что формирование финансовой политики организации связано с выбором критериев, методов, моделей и инструментов управления финансово-экономическими процессами в соответствии с целями и условиями осуществления последних. Критерии управления финансово-экономическими процессами и составляющими их элементами предназначены для определения и оценки  последствий альтернативных вариантов решений. Отметим, что наряду с критериями управления в специальной литературе выделяются используемые при формировании и анализе финансовой политики организации критерии оценки ее эффективности - целесообразности, обоснованности, оптимальности. Метод трактуется как прием, способ воздействия субъекта управления на объекты для достижения поставленной цели. Принятие управленческих решений базируется на использовании не только критериев и методов управления, но и предполагает наличие моделей, описывающих функционирование хозяйствующего субъекта. Понятие  «инструмент» происходит от латинского «instrumentum» - орудие и рассматривается в качестве  орудия человеческого труда или исполнительного механизма машины, средств управления, реализации управленческих решений, достижения цели. Использование финансовых инструментов способствует достижению преимущественно финансовых целей предпринимательской деятельности организации.
В составе финансовой политики организации выделяются: дивидендная, инвестиционная, кредитная, налоговая, ценовая политики, политика управления оборотными активами, кредиторской задолженностью, текущей ликвидностью и платежеспособностью, политика формирования и распределения прибыли и др. Некоторые авторы  инвестиционную, эмиссионную, дивидендную политики наряду с финансовой рассматривают в качестве самостоятельных элементов в системе управления финансами предприятия в связи с большим спектром вопросов реализации этих звеньев системы управления финансами. При этом автором отмечается, что дивидендная, эмиссионная, инвестиционная политики, а также управление портфелем ценных бумаг могут рассматриваться и как составные части общей финансовой политики организации.
В методических указаниях по реформированию предприятий и в других источниках специальной литературы  выделены не виды финансовой политики организации, а направления ее разработки, в составе которых названы политики: кредитная, амортизационная, дивидендная, управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью, издержками.
 Анализ состава и определений видов финансовой политики организации дает основания заключить, что в настоящее время не установлены критерии выделения ее видов. Структура и содержание определений неоднородны,  отражают либо цель соответствующего вида финансовой политики организации, либо управленческие решения по реализации элементов финансовой политики (система мер, система действий, комплекс решений), или процессы формирования (выбора) решений, а также сочетания названных признаков. К примеру, различными авторами идентично трактуется назначение дивидендной политики, направленной на установление пропорций в распределении чистой прибыли между реинвестированием и использованием; ее формирование связывается с понятиями «решения», «выбор», «механизм». Некоторые виды финансовой политики организации, такие как политики управления оборотным капиталом (в том числе запасами), кредиторской задолженностью,  политика инвестиционная, формирования и распределения прибыли и связанная с ней дивидендная политика, соответствуют элементам финансово-экономических процессов деятельности организации, к которым относятся активы, источники финансирования, финансовые результаты, хозяйственные операции, их совокупности. Однако названным критериям не отвечают налоговая и ценовая политики. Некоторыми учеными  ценовая политика относится к сфере маркетинга, а не финансов.
    Определения инвестиционной политики организации раскрывают направления инвестирования (капитальные, финансовые вложения, инновационные инвестиции), отражают связанные с инвестированием решения (выбор принципов слияния, поглощения или выкупа; эффективных форм инвестирования; источников финансирования инвестиций; критериев эффективности инвестиций).
Кредитная политика в представлении ряда авторов обусловливается отношениями с покупателями, управлением дебиторской задолженностью покупателей и относится к политике управления оборотными активами организации наряду с управлением запасами, денежными средства, краткосрочными финансовыми вложениями. Другими авторами кредитная политика рассматривается также в связи с привлечением заемных источников финансирования в составе политики управления пассивами организации. В некоторых источниках специальной литературы проблемы управления источниками финансирования оборотных активов относятся к политике управления текущими активами. Таким образом, отсутствует четкость в определении понятия и назначения кредитной политики организации.    
Выделение политики управления текущей ликвидностью и платежеспособностью организации в трактовке О.В. Веретенниковой, а также политики организации в расчетных операциях в интерпретации В.А. Чернова, на наш взгляд, порождает дублирование с содержанием политики управления денежными средствами.
В определении политики формирования прибыли выделены политики управления доходами и расходами, которые целесообразно рассматривать в качестве самостоятельных видов финансовой политики организации. Объединение налоговой и дивидендной политик в составе политики распределения прибыли между государством, собственниками и менеджерами приводит к дублированию содержания различных видов финансовой политики. Налоговые платежи обусловлены не только показателями прибыли, в связи с чем необоснованно налоговую политику относить к политике формирования и распределения прибыли.
В ряде публикаций  учетная, а в некоторых случаях и договорная политика  рассматриваются в качестве составной части финансовой политики организации. По нашему мнению, отнесение к финансовой политике способов организации и ведения учета влечет за собой ограничение универсального организационно-методического назначения учетной политики в финансовом,  управленческом учете и налогообложении. Назначение договоров не ограничивается целями реализации финансовой политики организации.
Финансовая политика выражает целенаправленное формирование и использова¬ние финансовых ресурсов для реализации предприятием (корпораций) стратеги¬ческих и тактических задач, установленных учредительными документами (уста¬вом). В рамках данной политики могут решаться следующие задачи :
• усиление позиций на рынке товаров (работ, услуг), а также на финансовом рынке;
• достижение приемлемого объема продаж, прибыли, рентабельности активов и собственного капитала;
•  обновление производственного потенциала;
• сохранение платежеспособности и ликвидности бухгалтерского баланса;
•   возрастание благосостояния собственников или акционеров и др.
Финансовая политика включает в себя все решения, меняющие правила игры на предприятии, основные принципы его деятельности. Для многих предприятий в случае целевой установки «выжить» это коренная смена приоритетов, в том числе финансовых целей по срав¬нению с целями производственными, социальными и пр. Решения, принимаемые в рамках определенной финансовой политики, закреп¬ленных принципов работы и не меняющие их, относятся к управле¬нию финансами. Поэтому финансовая политика формируется на ста¬дии разработки и принятия новой стратегии развития, например реформирования предприятия. Управление финансами реформиру¬емого предприятия имеет целью обеспечить предприятие методика¬ми, подходами, ресурсами, необходимыми для выхода из кризисной ситуации, а также отследить рациональное использование средств и эффективность операций и процессов, для которых эти средства предназначены .
Финансовое состояние предприятия во многом определяет, какую стратегию выберет руководство на будущее. На практике нередко имен¬но финансово-экономические службы выступают инициаторами реформирования предприятия. Однако только желания одной функ¬циональной ветви предприятия (пусть и достаточно важной) мало, необходимо участие в процессе реформирования всех подразделений предприятия. В связи с этим можно выделить три подхода к управле¬нию финансами.
1.  Формальный подход: решаются основные финансово-эко¬номические задачи, но не реорганизуются все стороны деятель¬ности предприятия. Его недостатком является низкая эффективность в силу функциональной ограниченности. Реорганиза¬ция финансово-экономической функции сама по себе не затрагивает всех сторон работы предприятия, поэтому эффект от реализации дан¬ного подхода составляет, как правило, 10—15% за счет более аккурат¬ного ведения финансово-экономической планово-отчетной докумен¬тации. При этом значительно возрастают внутренние затраты предприятия на выполнение финансово-контрольных функций, кото¬рые сами по себе не добавляют стоимость и поэтому могут целиком «проесть» полученный эффект. Так, при отсутствии автоматизации упор делается на усиление контроля за счет увеличения численности персонала финансовой службы.
2. Более глубокий подход к реформированию предприятия с разработкой финансовой стратегии развития предприятия на период реформы и ближайшие 1—2 года. Этот подход предпола¬гает внутреннее реформирование предприятия и его подразделений, соответствующую реорганизацию финансово-экономической службы и охватывает все основные бизнес-единицы предприятия. Эффект при его реализации достигает 40—50% и более.
3. Подход, связанный с построением бизнес-процессов заново. Сегодня для многих российских предприятий этот подход является единственной возможностью отказаться от неэффективных, архаич¬ных методов ведения бизнеса, которые неизбежно уничтожат такие предприятия. При данном подходе в основу всей реорганизации ложит¬ся ориентация на бизнес-процессы, исходя из которой вырабатывают и стратегию, и организацию структуры, и свои методы организации функциональных структур и управления ими, в том числе подразделе¬ниями финансовой службы.
Содержание финансовой политики многогранно и включает в себя следующие приоритетные звенья:
• разработку оптимальной концепции управления денежными (финансовыми) потоками, обеспечивающей сочетание высокой платежеспособности и доход¬ности с защитой от коммерческих рисков;
• определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (декаду, месяц, квартал, год) и ближайшую перспективу;
•  учет возможности развития производственно-торгового процесса прежде всего за счет собственных средств; кроме того, принимают во внимание со¬стояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение, учетную по¬литику, ставку банковского процента, нормы амортизационных отчислений по группам основных средств и т. д.);
•  определение практических действий, направленных на достижение постав¬ленных целей (финансовый анализ и контроль, бюджетирование доходов и расходов, выбор способов финансирования текущей и инвестиционной дея¬тельности, оценка эффективности инвестиционных проектов и финансовых активов и пр.).
Единство важнейших звеньев определяет содержание финансовой политики, стратегическими задачами которой являются:
•   максимизация прибыли как источника экономического роста;
•   оптимизация структуры и стоимости капитала;
• обеспечение финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности;
•   достижение финансовой открытости для собственников, акционеров (учре¬дителей), инвесторов, кредиторов и других контрагентов;
•   использование рыночных методов привлечения капитала с помощью эмис¬сии корпоративных ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
1.2. Этапы формирования финансовой политики
предприятия


Для систематизации видов финансовой политики организации, обоснования связанных с их формированием задач целесообразно исходить из структуры финансово-экономических процессов, состава их элементов, являющихся объектами финансового менеджмента и финансовой политики. Отметим, что в специальной литературе объекты финансового управления и финансовой политики представляются неоднозначно. К объектам управления финансами организации относятся финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов и финансовые отношения . В качестве объектов финансовой политики организации рассматриваются не только финансовые ресурсы, но и хозяйственная система, ее деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, характеризующий направления поступления и выплат денежных средств, их источники. Основным объектом финансовой политики организации признаются финансовые потоки, которые разделяются по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.
Согласно представленной на рис. 1 структуре финансово-экономических процессов, составу и взаимосвязям их элементов финансовая политика организации охватывает такие ее виды, как политика управления финансовыми ресурсами (активами и пассивами), финансовыми результатами (доходами (расходами), прибылями (убытками), стоимостью бизнеса), хозяйственными операциями, их совокупностями, отражающими финансовые отношения по видам деятельности организации. Следует отметить, что движением финансовых ресурсов, формированием финансовых результатов, изменением стоимости бизнеса сопровождаются операции не только текущей (операционной, производственной), инвестиционной  деятельности и финансовой деятельности организации, но и процессов снабжения, сбыта и других предметных аспектов функционирования хозяйствующих субъектов.
    
Рис. 1. Состав и взаимосвязи элементов финансово-экономических процессов деятельности организации

В табл. 1 отражены виды финансовой политики организации, направленные на управление финансовыми ресурсами и финансовыми результатами в процессах деятельности организации. Для сокращения объема таблицы некоторые источники финансирования и финансовые результаты представлены укрупнено. Идентификаторы в клетках табл. 1, повторяющие порядковые номера строк и столбцов, соответствуют видам финансовой политики организации.
К примеру, кодовое обозначение 1101 соответствует финансовой политике управления внеоборотными активами в инвестиционной деятельности.
Таблица 1
Виды финансовой политики организации
Финансовые
ресурсы и    Политика управления финансовыми ресурсами и финансовыми результатами по видам деятельности организации:
Финансовые
результаты    инвести-ционной    снабжен
ческой    производственной    сбыто-вой    иннова
ционной    финансовой
и прочей
А    1    2    3    4    5    6
100.Финансовые ресурсы    1001    1002    1003    1004    1005    1006
110.Внеоборотные активы    1101    1102    1103    1104    1105    1106
111.Основные средства    1111    1112    1113    1114    1115    1116
112.Нематериаль-ные активы    1121    1122    1123    1124    1125    1126
113.Доходные вложения в материальные ценности   
1131   
1132   
1133   
1134   
1135   
1136
114.Вложения во внеоборотные активы   
1141   
1142   
1143   
1144   
1145   
1146
115.Прочие внеоборотные активы   
1151   
1152   
1153   
1154   
1155   
1156
120.Оборотные активы    1201    1202    1203    1204    1205    1206
121.Материально-производственные запасы   
1211   
1212   
1213   
1214   
1215   
1216
122.Незавершенное производство    1221    1222    1223    1224    1225    1226
123.Дебиторская задолженность    1231    1232    1233    1234    1235    1236
124.Денежные средства    1241    1242    1243    1244    1245    1246
125.Финансовые вложения    1251    1252    1253    1254    1255    1256
126.Прочие оборотные активы    1261    1262    1263    1264    1265    1266
130.Собственный капитал    1301    1302    1303    1304    1305    1306
140.Заемные средства    1401    1402    1403    1404    1405    1406
200.Финансовые результаты    2001    2002    2003    2004    2005    2006
210.Доходы    2101    2102    2103    2104    2105    2106
220.Расходы    2201    2202    2203    2204    2205    2206
230.Прибыли (убытки)    2301    2302    2303    2304    2305    2306
240.Стоимость бизнеса    2401    2402    2403    2404    2405    2406


Аналогично формируются наименования иных видов финансовой политики организации. Строки рассматриваемой таблицы характеризуют содержание финансовой политики организации по видам  финансовых ресурсов и финансовых результатов; столбцы раскрывают содержание финансовой политики организации по направлениям деятельности организации.  Разукрупнение финансовых ресурсов и финансовых результатов согласно их классификации, а также раскрытие структуры процессов деятельности организации позволит конкретизировать виды финансовой политики.
Изложенный выше подход к систематизации разновидностей финансовой политики организации позволяет обосновать целесообразность выделения предлагаемых в специальной литературе разновидностей финансовой политики в управлении операционной, финансовой деятельностью, операциями с ценными бумагами, человеческими ресурсами  и др. Вместе с тем, финансовая политика в расчетных операциях, налоговая и ценовая не соответствуют представленным на рис. 1 объектам финансово-экономических процессов. Системы и формы расчетов, налоговую систему и ценообразование наряду с оценкой следует отнести не к видам финансовой политики организации, а к инструментам ее формирования и реализации. Это позволит дифференцировать функциональную и обеспечивающую (инструментальную) структуры финансовой политики.
Задачами разработки финансовой политики организации является  выбор критериев, методов, моделей и инструментов управления финансовыми ресурсами и финансовыми результатами деятельности организации как в целом, так по видам.
Для формирования и реализации финансовой политики организации используются финансовые инструменты.  В табл. 2 приведен состав финансовых инструментов в представлении различных авторов, а также согласно нормативным актам.

Таблица 2. Финансовые инструменты  организации

Финансовые    Источники специальной литературы:
Инструменты    1    2    3    7    11
1.Первичные  финансовые инструменты                   
1.1.Собственные акции (обыкновенные и привилегированные)        +    +       
1.2.Облигации:        +    +    +   
•    необеспеченные с фондом погашения            +       
•    субординированные необеспеченные            +       
•    конвертируемые субординированные необеспеченные            +       
•    евроконвертируемые            +       
•    промышленного развития            +       
2.Производные финансовые инструменты (деривативы)                    +
2.1.Финансовые опционы, варранты        +    +    +   
2.2.Фьючерсы            +    +   
2.3.Форвардные контракты            +    +   
2.4.Свопы        +        +   
2.4.1.Процентные свопы        +           
2.4.2.Валютные свопы        +           
2.4.3.Кредитные свопы        +           
3.Финансовые инструменты денежного рынка                   
3.1.Векселя            +       
3.2.Банковские депозиты и депозитные сертификаты            +       
3.3.Кредиты и займы:
•    необеспеченные
•    обеспеченные
•     кредитная линия  (револьверный кредит)
•    прочие    +    +    +    +   
3.4.Банковские акцепты            +       
3.5.Переуступка прав             +       
3.6.Соглашение о продаже с обратной покупкой            +       
4.Финансовые инструменты, рассматриваемые на международном уровне                   
Окончание таблицы 2

Финансовые    Источники специальной литературы:
Инструменты    1    2    3    7    11
4.1.Таможенные тарифы            +       
4.2.Мировые валюты            +       
4.3.Международные инструменты фондового рынка            +       
4.4.Международные резервные и другие финансовые фонды            +       
4.5.Международные инструменты денежного рынка:
•    евродолларовые и долларовые депозиты
•    депозитные сертификаты
•    кредиты            +       
5.Прочие                   
5.1.Аренда, лизинг    +        +       
5.2.Франчайзинг    +               
5.3.Финансовый мониторинг                    +
5.4.Страхование, хеджирование финансовых рисков    +        +       
5.5.Залог    +               
5.6.Формы расчетов     +               
5.7.Налоговая система    +               

Финансовые инструменты по назначению целесообразно классифицировать на группы, характеризующие средства привлечения, перераспределения финансовых ресурсов, обеспечения выполнения обязательств и предупреждения риска (см. рис. 2).
Группы финансовых инструментов взаимосвязаны между собой:
*     оценка и ценообразование, формы расчетов, налоговая система как инструменты перераспределения ресурсов используются при реализации различных вариантов привлечения ресурсов;
*     выделенные способы обеспечения исполнения обязательств и предупреждения риска применимы к инструментам как привлечения, так и перераспределения ресурсов.
К примеру, в фундаментальной работе Р. Брейли и С. Майерса «Принципы корпоративных финансов» рассматриваются риски различных способов привлечения ресурсов: портфелей казначейских векселей, долгосрочных облигаций правительства, корпоративных облигаций и обыкновенных акций, портфелей ценных бумаг, кредитов и займов. Потоки денежных средств испытывают влияние непредсказуемых изменений цен продажи, налоговых ставок и других переменных. Некоторые риски можно хеджировать, используя опционы, фьючерсы, форвардные контракты, свопы и другие финансовые инструменты. В рассматриваемой работе раскрываются некоторые взаимосвязи финансовых решений и финансовых инструментов, в частности, влияние системы налогообложения и способов начисления налоговой амортизации на потоки денежных средств и показатели приведенной стоимости .  

1. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЯ РЕСУРСОВ:
1.1.    Оценка, ценообразование; 1.2. Формы расчетов и виды денег;
1.3. Налоговая система; 1.4. Прочие.

                                                 2. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
ПРИВЛЕЧЕНИЯ РЕСУРСОВ:

2.1.     Формы                                           2.2. Инструменты фондового
       кредитования                                      рынка

                                       3. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
                                                       ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
                                            И ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ РИСКОВ:
                                     3.1. Страхование и хеджирование;
                                     3.2. Залог; 3.3. Траст; 3.4. Гарантийные
                                     обязательства; 3.6. Резервирование;
                                     3.7. Прочие

2.3. Арендные отношения:
                                                       2.3.1. Текущая аренда; 2.3.2. Лизинг;                                               
                               2.3.3. Франчайзинг; 2.4. Прочие                                                       



Рис. 2. Состав и взаимосвязи финансовых инструментов

Воздействие финансовых инструментов на финансовый механизм организации, осуществляемое в ходе формирования и реализации финансовой политики организации     осуществляется, в частности, через финансовые рычаги (средства воздействия). К последним целесообразно отнести нормы амортизационных  отчислений,  ставки  финансовых  санкций, цены продукции и ресурсов, арендная плата, ставки процентов, дивидендов, дисконтов, валютные курсы, таможенные пошлины, тарифные ставки и оклады, ставки налогов и льгот и другие. Некоторыми авторами финансовые рычаги интерпретируются не только как средства воздействия управляющей системы на деятельность организации, но и  в качестве финансовых показателей – критериев анализа (прибыль, доход), способов и приемов принятия управленческих решений (операционный рычаг, финансовый рычаг).
Выбор вариантов учетной и договорной политики оказывает влияние на значения показателей финансово-хозяйственной деятельности организации, бухгалтерской и налоговой отчетности, на решения в области управления финансовыми ресурсами и финансовыми результатами в различных сферах деятельности. Однако назначение выбора вариантов организации и ведения бухгалтерского и налогового учета, способов договорных ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
1.3. Система контроля за реализацией финансовой политики
предприятия

Финансовую  политику предприятия можно еще охарактеризовать как определенный алгоритм действий для достижения главной цели предприятия, который состоит из последовательных этапов и включают в себя различные инструменты и механизмы.
Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие этапы:
1.    Определение стратегических направлений развития
2.    Планирование
•    стратегическое планирование;
•    оперативное планирование
•    бюджетное планирование.
3.    Разработка оптимальной концепции управления
•    управление капиталом;
•    управление активами;
•    управление денежными потоками;
•    управление ценами;
•    управление издержками;
4.    Контроль
•    проверка выполнения планов;
•    сравнительный анализ;
•    ревизии;
•    аудит.
Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее существенное различие состоит во временных характеристиках денежных потоков. Долгосрочная финансовая политика касается принятия решений, оказывающих влияние на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года. Например,  стратегическое планирование предполагает решение по поводу закупки оборудования, которое будет относиться на финансовые результаты в течение нескольких лет. В противоположность этому в рамках краткосрочной политики решения нацелены на принятие текущих решений на срок до одного года, или период продолжительности операционного цикла, если он более 12 месяцев.  Так  краткосрочные финансовые решения принимаются, когда компания заказывает производственные запасы, платит и планирует продажу готовой продукции, синхронизирует денежные потоки и т.д.
Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. Таким образом, долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы и концентрирует свое внимание на общей картине событий, без детального изучения отдельных компонентов этой политики. Краткосрочная финансовая политика связана, главным образом, с анализом вопросов, оказывающих влияние на текущие активы и текущие обязательства.
Разработка и реализация финансовой политики должны постоянно контролироваться. В этой связи очень сложно отнести этап контроля к тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.
Финансовая политика выступает в качестве основ процесса управления финансами предприятия. В результате предполагает субъективное и объективное начало в процессе реализации финансовой политики.
Финансовую политику предприятия определяют учредители, собственники, так как они в конечном итоге осуществляют финансовое руководство. Однако реализация финансовой политики возможна только через аппарат, или организационную подсистему, которая является совокупностью отдельных людей и служб, которые подготавливают и реализуют финансовые решения.
Реализация финансовой политики на предприятиях осуществляется по-разному. Это зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, сферы деятельности, а также масштабов предприятия.
В качестве субъектов управления на малых предприятиях могут выступать руководитель и бухгалтер, так как  малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций. Иногда для корректировки направлений развития привлекаются внешние эксперты и консультанты.
В средних предприятиях текущая финансовая деятельность сосредоточена внутри других отделов (бухгалтерия, администрация и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция фирмы.
В крупных компаниях есть возможность расширить организационную структуру, кадровый состав и достаточно четко дифференцировать полномочия и ответственность между:
•    информационными органами: юридическая, налоговая, бухгалтерская и др. службы;
•    финансовыми органами: финансовый отдел, казначейский отдел, отдел управления ценными бумагами, отдел бюджетирования и т.д.;
•    контрольными органами: внутренняя ревизия, аудит.
Ответственным за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения выступает, как правило,  финансовый директор. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия, он является  лишь советником высшего управленческого персонала.
На крупных предприятиях структура разработки и реализации финансовой политики может быть централизованной или децентрализованной. Однако, даже в условиях децентрализованной структуры финансовая деятельность остается жесткой в рамках стратегических направлений развития.
К основным объектам управления можно отнести следующие направления:
1.    Управление капиталом
•    определение общей потребности в капитале;
•    оптимизация структуры капитала;
•    минимизация цены капитала;
•    обеспечение эффективного использования капитала;
2.    Дивидендная политика:
•    определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией;
3.    Управление активами:
•    определение потребности в активах;
•    оптимизация состава активов с позиций их эффективного использования;
•    обеспечение ликвидности активов;
•    ускорение цикла оборота активов;
•    выбор эффективных форм и источников финансирования активов.
4.    Управление текущими издержками.
•    СVP – анализ;
•    минимизация издержек;
•    нормирование затрат;
•    оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.
5.    Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности).
•    формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;
•    эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
При разработке и реализации финансовой политики руководство предприятия вынуждено постоянно принимать управленческие решения из множества альтернативных направлений. Для того чтобы выбрать наиболее выгодное решение важнейшую роль играет своевременная и точная информация.
В современной экономической ситуации  хозяйствующие субъекты, особенно крупные корпорации, тратят много средств и времени для постоянного обеспечения информационной составляющей своей финансовой политики. Стоимость информации определяется не только количеством затраченного живого и овеществленного труда на её формирование или разработку, систематизацию, анализ и хранение, на нее также оказывает влияние ее достоверность, своевременность получения и эксклюзивность. В этой связи рыночная стоимость информации не должна восприниматься только как прямая её покупка за деньги на финансовых рынках. Отсутствие такой информации может обойтись предприятию в огромные суммы прямых убытков, упущенной выгоды, тактически и стратегически неверными управленческими решениями. 
Информационное обеспечение финансовой политики предприятия можно разделить на две крупные категории – формируемое из внешних источников и внутренних.
Система показателей информационного обеспечения финансовой политики предприятия формируемая из внешних источников:
1.    Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. К ним относятся:
•    темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;
•    объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
•    денежные доходы населения;
•    вклады населения в банках;
•    индекс инфляции;
•    учетная ставка центрального банка.
Данный вид информативных показателей служит основой для проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы целевых направлений развития). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.
2.    Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Здесь содержится такая информация, как:
•    виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовых рынках;
•    котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
•    кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;
•    депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;
•    официальный курс отдельных валют;
Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений, вариантов размещения свободных денежных средств и т.д. Формирование системы показателей этой группы основывается на периодических публикациях центрального банка, коммерческих изданиях, фондовой и валютной биржах, а также на официальных статистических изданиях.
3.    Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.
Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Страховые компании»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями.
4.    Нормативно-регулирующие показатели.
Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.
Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников делится на две  группы:
1.    Первичная информация:
•    формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу; отчет о целевом использовании полученных средств) , а также отчетность, формируемая в соответствии с международными стандартами;
•    оперативный финансовый учет.
Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия.
2.    Информация, полученная в процессе финансового анализа:
•    горизонтальный анализ (сравнение финансовых показателей с предшествующим периодом и за ряд предшествующих периодов);
•    вертикальный анализ (структурный анализ активов, пассивов и денежных потоков);
•    сравнительный анализ (со среднеотраслевыми финансовыми показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми показателями);
•    анализ финансовых коэффициентов (финансовая устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность);
•    интегральный финансовый анализ (Дюпоновская система интегрального анализа, интегральная система портфельного анализа и др.).
Таким образом, для успешной реализации финансовой политики предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать достоверной информацией о внешней среде, и особенно знать возможные ее изменения, во-вторых, иметь сведения о текущих отчетных параметрах внутреннего финансового положения, и, в-третьих, обладать максимально точным финансовым анализом.
Кроме того, ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ  НА ПРИМЕРЕ ООО «ПОСТ-СЕРВИС»

2.1. Характеристика деятельности ООО «Пост-сервис»

Общество с ограниченной ответственностью «Пост-сервис» является хозяйственным обществом, созданным в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 14 января 1998 г. № 14-ФЗ. Сокращенное фирменное название предприятия - ООО «Пост-сервис», место его нахождения — г. Москва.
Предприятие создано в целях  удовлетворения общественных потребностей.  Сегодня ООО «Пост-сервис» предоставляет широкий спектр услуг, в том числе:
—    Услуги междугородной и международной телефонной связи;
—    Услуги телефонной связи в выделенной сети связи;
—    Услуги внутризоновой телефонной связи;
—    Услуги местной телефонной связи с использованием таксофонов;
—    Услуги местной телефонной связи с использованием средств коллективного доступа;
—    Услуги телеграфной связи;
—    Услуги связи персонального радиовызова;
—    Услуги подвижной радиосвязи в сети связи общего пользования;
—    Услуги подвижной радиотелефонной связи в сети связи общего пользования;
—    Услуги подвижной спутниковой радиосвязи;
—    Услуги связи по предоставлению каналов связи;
—    Услуги  связи  в  сети   передачи  данных,   за  исключением   передачи  голосовой информации;
—    Услуги связи по передаче голосовой информации в сети передачи данных;
—    Телематические услуги связи;
—    Услуги связи для целей кабельного вещания;
—    Услуги связи для целей эфирного вещания;
—    Услуги связи проводного радиовещания;
—    Услуги почтовой связи;
—    Услуги Internet.
При разработке и использовании разных элементов материаль¬но-технической базы в обязательном порядке должны быть учтены региональные особенности. Товарооборот - основной объемный показатель деятельности компании.  В таблице  1.1 представлена динамика товарооборота за 2005-2007 годы.
Таблица 1.1.
Динамика товарооборота ООО «Пост-сервис»  за 2006-2008 годы (тыс.руб.)

Годы    Товарооборот, тыс.руб.    Абсолютный прирост*, тыс.руб.    Темпы роста**, %
        цепной    базисный    цепной    базисный
2006    175648    -    -    -    100,0
2007    232413    +56765    +56765    132,3    132,3
2008    278031    +45618    +102383    119,6    158,3
*Абсолютный прирост рассчитывается: по цепному способу вычитанием из показателя каждого года показателя предыдущего года; по базисному способу – вычитанием из показателя каждого года показателя 2005 года.
**Темп роста рассчитывается: по цепному способу делением показателя каждого года на показатель предыдущего года и умножением на 100; по базисному способу делением показателя каждого года на показатель 2005 года.

Как видно из данных таблицы 1.1, за три анализируемых года товарооборот возрос на 58,3%, или на 102383 тыс.руб. Наибольший прирост был заметен в 2008 году по сравнению с 2006 годом в размере 56765 тыс.руб., или 32,3%. Видно постоянно увеличение товарооборота. Если учесть, что темпы инфляции (12-13%) за рассматриваемый период были гораздо ниже цепных темпов роста товарооборота, можно констатировать факт роста именно физических объемов продаж.
Проанализируем факторы, повлиявшие на прирост товарооборота ООО «Пост-сервис», по данным таблицы 1.2.
Таблица 1.2.
Показатели деятельности ООО «Пост-сервис» 
(тыс.руб.)

Показатели    2006 год    2007 год    Отклонение, (+,-)    2008 год    Отклонение от 2006г, (+,-)
1. Товарооборот    175648    232413    +56765    278031    +45618
2. Численность работников, чел.    79    82    +3    84    +2
3. Средняя выработка работников (1/2)    2223,392    2834,305    +610,913    3309,893    +475,588
4. Торговая площадь, кв.м.    713    756    +43    756    -
5. Оборот на 1 кв.м. торговой площади (1/4)    246,351    307,425    +61,074    367,766    +60,341

Изменение товарооборота под влиянием изменения численности работников и средней их выработки находится по следующим формулам.
1) Изменение товарооборота общее (∆Т):
                                              ∆Т = Т1-Т0,                                              (1)
где Т1, Т0 – товарооборот соответственно отчетного и прошлого периодов.
2) Изменение товарооборота под влиянием изменения численности работников (∆Т(Ч)):
                                        ∆Т(Ч) = (Ч1-Ч0) * СВ0,                                  (2)
где Ч1, Ч0 – соответственно численность работников отчетного и прошлого периода;
СВ0 – средняя выработка прошлого периода.
3) Изменение товарооборота под влиянием средней выработки работников (∆Т(СВ)):
                                  ∆Т(СВ) = (СВ1 – СВ0) * Ч1,                               (3)
где СВ1 – средняя выработка отчетного периода.
Рассчитаем по данным формулам влияние факторов на товарооборот 2006-2008 гг.
Общее изменение товарооборота составило +56765 тыс.руб. (232413-175648). Вследствие роста численности работников на 3 чел. товарооборот увеличился на 6670,176 тыс.руб. ((+3)*2223,392). Повышение средней выработки работников на 610,913 тыс.руб. привело к увеличению товарооборота ООО «Пост-сервис»  в 2007 году на 50094,824 тыс.руб. ((+610,913)*82). Следовательно, основной прирост товарооборота в 2007 году был достигнут за счет увеличения средней выработки, что является фактором качественным, следовательно, развитие товарооборота носило интенсивный характер, к которому и должна стремиться каждая торговая организация.
Рассчитаем по формулам (1-3) влияние факторов на товарооборот 2007-2008 гг.
Общее изменение товарооборота составило +45618 тыс.руб. (232413-175648). Вследствие роста численности работников на 2 чел. товарооборот увеличился на 5668,61 тыс.руб. ((+2)*2834,305). Повышение средней выработки работников на 475,588 тыс.руб. привело к увеличению товарооборота в 2008 году на 39949,39 тыс.руб. ((+475,588)*84). Следовательно, основной прирост товарооборота в 2008 году по сравнению с 2007 годом был достигнут за счет увеличения средней выработки, что является фактором качественным, следовательно, развитие товарооборота носило интенсивный характер, что можно оценить только как положительный момент деятельности ООО «Пост-сервис».
Изменение товарооборота под влиянием изменения торговых площадей и оборота на 1 кв.м. находится по следующим формулам.
1) Изменение товарооборота общее (∆Т) по формуле (1).
2) Изменение товарооборота под влиянием изменения торговых площадей (∆Т(П)):
                                    ∆Т(П) = (П1-П0) * Окв.м.0,                            (4)
где П1, П0 – соответственно торговая площадь отчетного и прошлого периода;
Окв.м.0 – оборот на 1 кв.м. прошлого периода.
3) Изменение товарооборота под влиянием оборота на 1 кв.м. (∆Т(Окв.м.)):
              ∆Т(Окв.м.) = (Окв.м.1 – Окв.м.0) * П1,                               (5)
где Окв.м.1 – оборот на 1 кв.м. отчетного периода.
Рассчитаем по данным формулам влияние факторов на товарооборот 2006-2008 гг.
Общее изменение товарооборота составило +56765 тыс.руб. (232413-175648). Вследствие роста торговой площади на 43 кв.м. товарооборот увеличился на 10593,093 тыс.руб. ((+43)*246,351). Повышение оборота на 1 кв.м. торговой площади на 61,074 тыс.руб. привело к увеличению товарооборота в 2007 году на 46171,944 тыс.руб. ((+61,074)*756). Следовательно, основной прирост товарооборота в 2007 году был достигнут за счет увеличения оборота на 1 кв.м. торговой площади, что является фактором качественным, следовательно, развитие товарооборота носило интенсивный характер, к которому и должна стремиться каждая торговая организация.
Рассчитаем по формулам (4,5) влияние факторов на товарооборот 2007-2008 гг.
Проанализируем товарооборот по ассортименту по данным таблицы 1.3.
Таблица 1.3.
Ассортиментная структура товарооборота ООО «Пост-сервис»  
(тыс.руб.)

Товары    2006 год    2007 год    2008 год    Отклонение по сумме    Отклонение в % к итогу
    Сумма    В % к итогу    Сумма    В % к итогу    Сумма    В % к итогу    2007г от 2006г    2008г от 2007г    2007г от 2006г    2008г от 2007г
1    74264    42,28    99728    42,91    119692    43,05    +25464    +19964    +0,63    +0,14
2    30141    17,16    41486    17,85    49934    17,96    +11345    +8448    +0,69    +0,11
3    26417    15,04    36326    15,63    43678    15,71    +9909    +7352    +0,59    +0,08
4    22096    12,58    29075    12,51    35115    12,63    +6979    +6040    -0,07    +0,12
Коврики    17635    10,04    24078    10,36    27497    9,89    +6443    +3419    +0,32    -0,47
Прочие     5095    2,90    1720    0,74    2115    0,76    -3375    +395    -2,16    +0,02
ИТОГО    175648    100,00    232413    100,00    278031    100,00    +56765    +45618    -    -

Общее изменение товарооборота составило +45618 тыс.руб. (232413-175648). Вследствие неизменности торговых площадей в данном периоде основной прирост товарооборота в 2008 году по сравнению с 2007 годом был достигнут за счет увеличения оборота на 1 кв.м. торговой площади, что является фактором качественным, следовательно, развитие товарооборота носило интенсивный характер, что можно оценить только как положительный момент деятельности.
По данным таблицы отметим следующее. Серьезных изменений структура ассортимента магазинов ООО «Пост-сервис» не претерпевала за 2006-2008 годы. Единственное, что можно отметить, это снижение на 2,16% удельного веса продаж прочих товаров. Так, в сумме продажи по данной группе снизились в 2007 году на 3375 тыс.руб., а в 2008 году по сравнению с 2007 годом был небольшой рост на 395 тыс.руб. Наибольший удельный вес имеют: в 2007 году ее доля возросла на 0,63% и составила 42,91% к итогу, в 2008 году этот показатель увеличился на 0,14% и составил 43,05%. Положительная динамика товарооборота наблюдается по всем группам товаров в 2008 году, также и в 2007 году за исключением группы прочих товаров. Следовательно, можно отметить, что расширение ассортиментных позиций по всем группам товаров приводит к росу товарооборота ООО «Пост-сервис». Проанализируем изменение товарооборота ООО «Пост-сервис» по кварталам за 2006-2008 годы (табл. 1.4).
Таблица 1.4.
Товарооборот ООО «Пост-сервис» по кварталам за 2006-2008 годы

Кварталы    2006 год    2007 год    Отклонение, (+,-)    Темп роста, %    2008 год    Отклонение от 2007г,
(+,-)    Темп роста по сравнению с 2007г,%
1    47688    59610    +11922    125,0    70340    +10730    118,0
2    40224    52010    +11786    129,3    59811    +7801    115,0
3    36886    48320    +11434    131,0    57355    +9035    118,7
4    50850    72473    +21623    142,5    90525    +18052    124,9
ИТОГО за год    175648    232413    +56765    132,3    278031    +45618    119,6

По данным таблицы можно отметить следующее. За три года товарооборот постоянно возрастал в каждом квартале, но наибольший рост наблюдался в четвертом квартале. Так, в 4 квартале в 2008 году оборот возрос на 21623 тыс.руб., или на 42,5%, а в 2008 году – на 18052 тыс.руб., или на 24,9%.
В третьем квартале наблюдается не самый большой оборот, однако он растет значительными темпами в связи с тем, что это период отпусков, когда в магазины сложно завлечь большое количество покупателей и делают различные заманчивые предложения (скидки, лотереи), поэтому объем товарооборота постоянно растет в этом квартале.
Рассмотрим, как же изменились средние товарные запасы в течение 2006-2008 лет по данным таблицы 1.5.





Таблица 1.5.
Товарные запасы ООО «Пост-сервис» за 2006-2008 годы
(тыс.руб.)
2006 год    2007 год    2008 год
Остатки товарных запасов на:    Сумма товарных запасов    Остатки товарных запасов на:    Сумма товарных запасов    Остатки товарных запасов на:    Сумма товарных запасов
01.01.2006г.    32563    01.01.2007г.    32638    01.01.2008г.    39738
01.04.2006г.    33552    01.04.2007г.    31795    01.04.20078г.    36700
01.07.2006г.    30157    01.07.2007г.    29514    01.07.20078.    34248
01.10.2006г.    30953    01.10.2007г.    30408    01.10.2008г.    35251
01.01.2007г.    32117    01.01.2008г.    26277    01.01.2009г.    28805
Средняя сумма товарных запасов    31750,5    Средняя сумма товарных запасов    30293,6    Средняя сумма товарных запасов    35117,6

Средние товарные запасы за год были рассчитаны по формуле средней хронологической:
               ТЗср. = (ТЗ1/2 + ТЗ2 + ТЗ3 + … + ТЗn/2) / (n – 1),                  (6)
где ТЗср. – средние товарные запасы;
ТЗ1, ТЗn  - товарные запасы первого и последнего периода.
Как видно из данных таблицы 1.5, в 2008 году произошло снижение суммы среднеквартальных товарных запасов на 1456,9 тыс.руб. (30293,6-31750,5), или на 4,6%. Это связано, конечно же, с повышением интенсивности торговой деятельности.
Однако в 2008 году произошел рост суммы товарных запасов на 4824 тыс.руб. (35117,6-30293,6), или на 15,9%. Это связано с тем, что ООО «Пост-сервис» наращивало объемы деятельности и делала большие товарные запасы.
Определить, насколько эффективно использовались товарные запасы, можно с помощью показателя оборачиваемости товарных запасов, который определяется делением выручки на сумму среднегодовых товарных запасов и показывает, сколько раз за период обновлялись товарные запасы.
Рассчитаем оборачиваемость товарных запасов:
- в 2006 году = 175648/31750,5 = 5,5 раз;
- в 2007 году = 232413/30293,6 = 7,7 раз;
- в 2008 году = 278031/35117,6 = 7,9 раз.
Как видно из полученных расчетов, скорость оборачиваемости товарных запасов возрастала из года в год, что говорит об эффективности управления запасами товаров ООО «Пост-сервис».
Анализ по товарным группам сделать не представляется возможным из-за непредоставленной информации по ним. Рассчитаем влияние на оборачиваемость запасов изменения суммы запасов и товарооборота с помощью скорректировано оборачиваемости, которая находится делением товарооборота прошлого периода на сумму товарных запасов отчетного периода.
Скорректированная оборачиваемость в 2008 году равна:
175648/30293,6 = 5,8 раз.
В 2007 году сумма товарных запасов снизилась на 1456,9 тыс.руб., что привело к повышению оборачиваемости товарных запасов на 0,3 раза (5,8 – 5,5). Товарооборот в данный период возрос на 56765 тыс.руб., что повлияло на рост оборачиваемости в размере 1,9 раза  (7,7-5,8). Следовательно, можно сделать вывод, сто на рост оборачиваемости основное влияние в 2006 году оказало повышение товарооборота, что оценивается как положительный момент деятельности торговой организации.
Скорректированная оборачиваемость в 2008 году равна:
232413/35117,6 = 6,6 раза.
В 2008 году сумма товарных запасов увеличилась на 4824 тыс.руб., что привело к снижению оборачиваемости товарных запасов на 1,1 раза (6,6 – 7,7). Товарооборот в данный период возрос на 45618 тыс.руб., что повлияло на рост оборачиваемости в размере 1,3 раза  (7,9-6,6). Следовательно, можно сделать вывод, сто на рост оборачиваемости основное влияние в 2008 году также, как и в прошлый период, оказало повышение товарооборота, что оценивается как положительный момент деятельности торговой организации. Проведем оценку показателей, влияющих на товарооборот, входящих в показатели балансовой увязки товарооборота.
По данным таблицы можно отметить следующее. Рост продажи товаров за все три года сопровождался ростом прочего выбытия (потери и т.д.). Так, прочее выбытие в 2006 году по сравнению с 2005 годом возросло на 416 тыс.руб., а в 2007 году по сравнению с 2006 годом – на 356 тыс.руб. при почти таком же росте товарооборота, что вполне оправдано, так как эти потери есть всегда.
Таблица 1.6.
Балансовая увязка показателей оборота торговли  ООО «Пост-сервис»
(тыс. руб.)

Показатели   
2006
год   
2007 год   
Отклонение,
(+,-)   

2008 год    Отклонение от 2006 года, (+,-)
1. Продажа товаров    175648    232413    +56765    278031    +45618
2. Прочее выбытие товаров    1402    1818    +416    2174    +356
3. Товарные запасы на конец года    32117    26277    -5840    28805    +2528
4. Итого (стр.1+2+3)    209167    260508    +51341    309010    +48502
5. Товарные запасы на начало года    32563    32117    -446    26277    -5840
6. Поступление товаров    176604    228391    +51787    282733    +54342
7. Итого (стр.5+6)    209167    260508    +51341    309010    +48502

В 2008 году отмечается снижение запасов на конец года на 5840 тыс.руб., что привело к росту товарооборота, однако увеличение товарных запасов в 2007 году на конец года на 2528 тыс.руб. говорит о снижении товарооборота в таком же размере в данном периоде.
Постоянное уменьшение на протяжении рассматриваемого периода товарных запасов на начало года привело к снижению возможных продаж товаров, что ...
На странице представлена краткая версия работы.
Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.