1. Понятие и методики оценки инвестиционной привлекательности 6
1.1. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности 6
1.2. Методики оценки инвестиционной привлекательности региона 14
2. Роль и методология оценки инвестиционной привлекательности региона 20
2.1. Инвестиционной привлекательность Москвы 20
3. Оценка инвестиционной привлекательности Москвы 36
3.1. Характеристика г. Москва 36
3.2. Оценка инвестиционной привлекательности г. Москва и Московской области 39 Заключение 61
Список литературы 68
Задачи исследования: - Раскрыть теоретические понятия оценки инвестиционной привлекательности региона - Провести оценку инвестиционной привлекательности Москвы и Московской области.
Введение Инвестиционные решения относятся к числу наиболее сложных по процедуре выбора. Они основаны на многовариантной, многокритериальной оценке целого ряда факторов и тенденций, действующих зачастую разнонаправлено. Территориальный аспект прямых инвестиций, их приуроченность к определенной стране, региону, территории не вызывает сомнений. Поэтому оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. От ее правильности зависят последствия как для инвестора, так и для экономики региона и страны в целом. Чем сложнее ситуация, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата в странах и регионах. История оценок инвестиционной привлекательности или инвестиционного климата стран мира насчитывает более 30 лет. Первые такого рода оценки были разработаны и применены западными экспертами в середине 60-х годов. В основу сопоставления была положена экспертная шкала, включавшая следующие характеристики каждой страны: законодательные условия для иностранных и национальных инвесторов, возможность вывоза капитала, состояние национальной валюты, политическая ситуация в стране, уровень инфляции, возможность использования национального капитала. Этот круг показателей был недостаточно детален для адекватного отражения всего комплекса условий, обычно принимаемых во внимание инвесторами. Поэтому дальнейшее развитие методического аппарата сравнительной оценки инвестиционной привлекательности стран пошло по пути расширения и усложнения системы оцениваемых экспертами параметров и введения количественных (статистических) показателей. В настоящее время комплексные рейтинги инвестиционной привлекательности стран мира периодически публикуются ведущими экономическими журналами мира: Euromoney, Fortune, The Economist. Наиболее известной и часто цитируемой комплексной оценкой инвестиционной привлекательности стран мира является рейтинг журнала Euromoney, на основе которой дважды в год (в марте и сентябре) производится оценка инвестиционного риска и надежности стран. Для оценки используется девять групп показателей: • эффективность экономики; • уровень политического риска; • состояние задолженности; • неспособность к обслуживанию долга; • кредитоспособность; • доступность банковского кредитования; • доступность краткосрочного финансирования; • доступность долгосрочного ссудного капитала; • вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств. Значения этих показателей определяются экспертно, ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте. Москвы и Московской области.
1. Теоретические и нормативные основы инвестиционной привлекательности региона 1.1. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности Экономическая система современного мира строится на "игровом" принципе, который в большинстве случаев игнорируется в инвестиционном анализе. Категория инвестиционной привлекательности позволяет под иным углом рассматривать вопросы инвестирования и рисков, с ним связанных. В статье предложен новый подход определению сущности инвестиционной привлекательности, дается методика ее расчета, приводятся условия применимости на практике с учетом существующего "игрового" принципа. Финансовый кризис 2008 г. привел к значительному снижению инвестиционной активности. Инвесторы, опасаясь глобальных рисков, связанных с вложениями в традиционные виды активов, такие как акции, облигации, недвижимость, "бегут" в качество. В силу сложившихся за десятилетия стереотипов экономического поведения "качеством" в настоящий момент, как и во времена великой депрессии, считаются обязательства правительства США. Подтверждением этому постулату служат отрицательные доходности, которые демонстрируют US Treasuries на торгах. Можно сделать вывод, что сегодня основной целью большинства глобальных игроков является сохранение капиталов, а не попытка их преумножить. При этом зачастую забывается, что общая долговая нагрузка правительства США уже превысила 10 трлн. долл. Сама схема создания денежных средств федеральной резервной системой (ФРС), которая не является государственной организацией, не позволит погасить или снизить текущие обязательства, так как для того чтобы расплатиться по существующему долгу, придется создавать новый, увеличенный на сумму накопившихся процентов. Это позволяет сделать вывод о том, что экономическая система в настоящее время строится на глобальной финансовой пирамиде, определить момент краха которой не представляется возможным. В существующем виде экономическая система представляет собой глобальную "игру", в которой многие правила экономической науки перестают действовать. В данной статье сделана попытка рассмотреть сущность инвестиционной привлекательности и действий экономического субъекта с учетом существования "игры". Под "игрой" в данном случае понимается совокупность действий различных агентов, действующих в экономике, конечной целью которых является извлечение прибыли. Но прежде чем переходить к анализу самой "игры", необходимо определить сущность "инвестиционной привлекательности", поскольку она является основным критерием выбора игроком оптимального решения. В современной экономической науке нет четко сложившегося единого мнения по поводу сущностных характеристик данной экономической категории. Действительно, данное понятие сравнительно недавно появилось в публикациях и используется преимущественно при характеристике и оценке инвестиционных процессов . Одной из наиболее распространенных точек зрения является связывание инвестиционной привлекательности с целесообразностью вложения средств в интересующее инвестора предприятие, которая зависит от множества факторов, характеризующих деятельность экономического субъекта. Данное определение при всей внутренней корректности достаточно размыто и не позволяет четко определить критерии, руководствуясь которыми инвестор принимает решение о вложении денежных средств в тот или иной проект. В определении Л. Валинуровой и О. Казаковой под экономической сущностью инвестиционной привлекательности понимается совокупность объективных признаков, свойств, средств и возможностей, обусловливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции. Такое определение чуть шире, но в то же время, с точки зрения автора, так же страдает означенным выше недостатком, и говорить о конкретных критериях принятия инвестором решения об инвестициях не представляется возможным. Специалисты журнала "Эксперт", который на протяжении пятилетнего периода публикует рейтинги инвестиционной привлекательности регионов России, дают следующее толкование этому понятию: "Инвестиционная привлекательность тождественна понятию инвестиционный климат и включает в себя инвестиционный потенциал и инвестиционный риск". Относительно инвестиционной привлекательности предприятий можно привести точку зрения М.Н. Крейниной, суть которой заключается в том, что их инвестиционная привлекательность зависит от всех показателей, характеризующих их финансовое состояние, но прежде всего от показателей, влияющих на доходность предприятия, курс акций и уровень дивидендов. Однако собственно инвестиционная направленность в приведенных ранее определениях трудно различима, поскольку в анализе используется значительное число общеэкономических показателей, которые не всегда влияют на процесс вложения финансовых ресурсов. При таких нечетких позициях вопрос выработки определения инвестиционной привлекательности поставлен быть не может, так как каждый участник инвестиционного процесса вправе толковать данное понятие по-своему, включая в него составляющие инвестиционного потенциала и риска. Подход к определению инвестиционной привлекательности, предложенный И.А. Бланком, в большей степени отражает ее направленность на выработку инвестиционной политики предприятия и позволяет ее рассматривать как один из факторов принятия инвестиционного решения. И.А. Бланк считает, что инвестиционная привлекательность предприятия напрямую связана со стадией его жизненного цикла. Инвестиционно привлекательными являются предприятия, находящиеся на стадиях "роста" и "зрелости". На стадии "старения" инвестирование нецелесообразно, за исключением тех случаев, когда предусматривается перепрофилирование предприятия. Таким образом, одним из основных этапов разработки инвестиционной политики, определяющим наиболее эффективные пути использования капитала в процессе инвестирования, является этап определения отдельных направлений инвестиционной деятельности. При этом оцениваются объект инвестирования и основные факторы, влияющие на него. С этой точки зрения инвестиционная привлекательность является обобщающей характеристикой преимуществ и недостатков инвестирования отдельных направлений и объектов с позиций конкретного инвестора . Фактический процесс оценки инвестиционной привлекательности, по мнению И.А. Бланка, сводится к субъективной оценке конкретного объекта инвестирования тем или иным инвестором. В зависимости от того, какие качества объекта инвестирования интересуют инвестора, будет оцениваться инвестиционная привлекательность. Однако при данном подходе структурировать процесс оценки инвестиционной привлекательности достаточно проблематично, и практически нереально определить перспективы предприятия, т.е. выявить, на каком этапе жизненного цикла оно находится в данный момент. На взгляд автора, наибольшего внимания заслуживает способ оценки инвестиционной привлекательности, основанный на соотношении доходности и риска инвестиций. В этом случае можно утверждать, что инвестиционная привлекательность возникает при условии наличия несбалансированного соотношения между экономическим эффектом от вложения средств и риском, который принимает на себя инвестор. Такое определение наиболее адекватно отражает сущность данной экономической категории и в то же время ставит ряд важных методологических вопросов, решение которых позволит более точно судить о сущности данной экономической категории. Во-первых, не понятно, какое соотношение этих показателей считать несбалансированным в данный момент времени. В различных условиях экономической среды ответом будут являться разные соотношения, в частности, в кризисной ситуации инвестор будет доволен небольшим доходом, но при минимуме риска. В более спокойные времена, когда толерантность к риску возрастает, инвесторы обращают внимание на альтернативные вложения, несущие в себе большие риски, но в то же время потенциально больший доход. Во-вторых, поскольку решения о конкретных инвестициях в конечном счете принимают люди-инвесторы, и у каждого из них свои представления об уровне приемлемого риска и ожидаемых доходах, то универсальным решением будет предоставление инвестору достаточной информации об инвестиционном характере объекта, чтобы всего по одному значению можно было определить приемлемость того или иного проекта. Опираясь на данное определение, попытаемся ответить на все ранее означенные вопросы с учетом "игровой" ситуации в экономике. Собственно, отсюда и можно сделать главный вывод. Поскольку ранее уже обозначили, что мировая экономика представляет собой некую глобальную "игру", то логично любую инвестицию представлять как обыкновенную ставку, которую экономический агент или игрок готов отдать системе, чтобы потенциально получить больший выигрыш. Суть "игры" заключается в том, что в определенные моменты времени глобальная экономика начинает расширяться, что приводит к повышению вероятности выиграть от инвестирования, причем доход принесут практически любые виды активов. Однако затем главенствующий принцип игры заставляет экономику сокращаться, "сдувая имеющиеся пузыри" в различных секторах. Это время не совсем благоприятно для инвестиций. Игрок в любой момент времени принимает решение о том, делать ставку или нет, противником его в этом случае выступает экономическая система. В случае выигрыша именно она профинансирует прибыль игрока, в случае же поражения игрок часть денег оставит системе или, что то же самое, другим игрокам. Следует отметить, что не важно, в каком месте произошла ошибка вложения, факты заключаются в том, оставил или нет игрок деньги в системе . Инвестиционный анализ в широком смысле слова сегодня позволяет оценить лишь потенциально возможную прибыль от проекта, при этом риски предлагается закладывать в ставку дисконтирования при расчете текущей стоимости денежных потоков. Напомним, что одним из наиболее распространенных способов построения ставки дисконта является кумулятивная модель, суть ее состоит в простом добавлении определенных рисковых параметров, как то: риск инвестиций в конкретный сектор экономики, риск инвестиций в конкретную страну, риск ликвидности и т.д., к безрисковой ставке. При этом количественные значения ранее означенных параметров могут значительно варьироваться, поскольку превалирующим при таком подходе является мнение об экспертных оценках данных величин, что может в конечном итоге значительно влиять на результат. При таком подходе риск фактически является нивелированным и скрытым. Инвестор, рассматривая проект, видит только то, что при заданной ставке (в которую уже заложен его риск) он может рассчитывать на положительный денежный поток. При этом потенциальные потери инвестора от вхождения в проект никак не оцениваются. Инвестиционный анализ не обращает внимания на негативный сценарий развития событий, т.е. на то, сколько денег инвестор может потерять в том случае, если проект окажется неудачным, хотя именно эта сумма и представляет собой весь риск инвестора. В терминах "игры" фактически это и есть чистая ставка. Для пояснения можно привести следующий пример. Допустим, осуществляются вложения в некий объект, но через определенное время становится понятно, что проект нерентабелен, и инвестор принимает решение о выходе из него. В этом случае он теряет не все деньги, которые уже инвестировал, а только их часть, поскольку у любого инвестиционного проекта есть некая ликвидационная стоимость, а разница между суммой уже осуществленных вложений и ликвидационной стоимостью и есть та самая ставка инвестора. Следует подчеркнуть, что оценивать доход от инвестиций нужно с учетом временной стоимости денег, но при этом использовать ставку дисконта с заложенными рисками в нашем подходе некорректно. Предлагаем будущие поступления приводить к текущему моменту с помощью общедоступной альтернативы, а именно ставки по банковским вкладам, поскольку вложение денежных средств на депозит представляет собой универсальный безрисковый проект, доступный абсолютно любому инвестору. Доход от инвестирования предлагается оценивать по общепринятым методикам приведения будущей стоимости денежных потоков к текущему моменту времени. Интересовать нас будет значение (чистой текущей стоимости) как оценки потенциального выигрыша игрока. Действительно,
,(1)
где: - инвестиции в момент времени ; - ставка дисконтирования, принятая на уровне ставок по депозитам коммерческих банков, входящих в систему страхования вкладов; - денежный поток от проекта в момент времени . Судя по формуле, легко заметить, что именно она и представляет собой чистый выигрыш, приведенный к текущему моменту времени. Принципиальное соотношение между выигрышем и возможным проигрышем в игре заключается в значительном превышении первого над вторым. Именно в этом случае можно позволить себе, сделав ряд ставок и несколько раз проиграв, в конце концов оказаться в плюсовой зоне. Соотношение между ставкой игрока и полученной прибылью зависит в свою очередь от вероятности победы в игре. В экономике, несомненно, оценить вероятность успешности того или иного проекта количественно невозможно, да это и не столь важно. Более интересным нам представляется соотношение, описанное ранее, именно с его помощью предлагаем оценивать инвестиционную привлекательность любого проекта, актива, сделки и т.д. В общем виде для существующих реалий, используя общепринятые соотношения, можно предложить следующий подход:
, (2)
где - чистая текущая стоимость денежного потока при ставке дисконтирования, принятой на уровне ставок по депозитам коммерческих банков, входящих в систему страхования вкладов; - текущая стоимость возможных потерь в случае негативного развития событий или решения инвестора выйти из проекта. Рассчитывая величину , нужно помнить, что это не только чистые потери, но и упущенная выгода от невложения денежных средств в банк. Повторимся, что мы применяем банковский депозит как общедоступную альтернативу. Ключевым здесь является именно общедоступность. Если вспомнить формулу приведения денежных средств, полученных в будущем, к сегодняшнему моменту времени, то становится ясно, что можно принимать по номинальному значению, поскольку учет упущенной выгоды в конечном счете приводит к сохранению стоимости первоначальной инвестиции во времени. Возвращаясь к полученному значению инвестиционной привлекательности, оптимальным и наилучшим выбором инвестора нам представляется соотношение большее, чем 1 к 1. При таком значении инвестиционной привлекательности проект становится интересным в случае вероятности успеха, большей чем 50%. А это достигается простым анализом макроэкономической ситуации, поскольку в условиях растущей экономики вероятность продолжения роста составляет больше, чем 50%, и, наоборот, в условиях падающего рынка к исполнению следует принимать проекты, характеризующиеся большим соотношением инвестиционной привлекательности, количественно это 2 к 1 (вероятность успеха должна быть не меньше 33,3%), 3 к 1 (вероятность успеха не меньше 25%). Таким образом, предложенный ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
1.2. Методики оценки инвестиционной привлекательности региона Одна из задач, стоящих пред современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста, повышения качества жизни населения. Достижение поставленной задачи возможно путем привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. Объем и темп роста инвестиций в основной капитал являются индикаторами инвестиционной привлекательности региона. Повышение инвестиционной привлекательности способствует дополнительному притоку капитала, экономическому подъему. Инвестор, выбирая регион для вложения своих средств, руководствуется определенными характеристиками: инвестиционным потенциалом и уровнем инвестиционного риска, взаимосвязь которых и определяет инвестиционную привлекательность региона. Задачами оценки инвестиционной привлекательности региона является: - определение социально-экономического развития, - установление влияния инвестиционной привлекательности на приток инвестиций, - разработка мер, направленных на урегулирование инвестиционной привлекательности. В Российской Федерации законодательством не определена конкретная методика оценки инвестиционной привлекательности регионов, поэтому в последнее время стали все чаще появляться различные методики расчета показателей инвестиционной привлекательности. Некоторые экономисты считают, что инвестиционная привлекательность определяется через уровень прибыли от вложения капиталов. Использование такого подхода отличается узкой сферой применения, так как для получения адекватных результатов необходимо, чтобы инвестиции осуществлялись с одинаковой степенью риска, что практически не возможно. Наибольшее распространение получил подход, определяющий инвестиционную привлекательность как совокупность общественно-политических, природно-хозяйственных и психологических характеристик. В данном направлении методика оценки осуществляется с использованием интегрального показателя надежности инвестиционного климата, для оценки которого формируется определенная совокупность частных показателей. Интегральный показатель (К) оценки состояния инвестиционного климата рассчитывается как средневзвешенная арифметическая величина значений частных показателей: , (1) где К1, К2 , … Кn - частные показатели, а именно: финансовые, экономические, политические; l1, l2 , … ln – веса частных показателей. Значение К находится в интервале от 0 до 10. Чем выше значение интегрального показателя надежности инвестиционного климата, тем более благоприятным климатом обладает регион. Данная методика имеет свои недостатки, заключающиеся в размытости оценки составляющих показателей и неоднозначности оцениваемых характеристик. В исследованиях экономических журналов (например, в «Эксперте») часто применяется свод по сумме мест, занимаемых регионом по определенным показателям. В результате такого свода определяется рейтинговое место региона в ряду других. Недостатком данной методики для инвестора является отсутствие видимости, на сколько один регион привлекательнее другого, на сколько один регион рискованнее другого, так как различия между регионами, занимающими последовательные порядковые номера, могут быть как незначительные, так и весьма ощутимые. Широкое распространение получил подход, оценивающий инвестиционную привлекательность региона на основе инвестиционного потенциала и определенных типов риска: экономического, финансового, политического, социального, экологического, законодательного. В данной методике интегральные показатели потенциала и риска рассчитываются как средневзвешенная сумма показателей частных значений, то есть каждому показателю присваивается свой коэффициент значимости. Первоначально при расчете интегральной характеристики инвестиционного климата региона все статистические показатели объединяются в группы на основе корреляционно-регрессионного анализа. В каждой из групп определяются наиболее главные показатели, рассчитываются средневзвешенные агрегированные показатели. В данном подходе все показатели приводятся к единому виду: доля в соответствующем виде общегосударственного потенциала и относительное отклонение от среднегосударсвенного уровня риска. Полученная в результате расчетов интегральная оценка инвестиционного климата региона способствует определению интегрального рейтинга региона, рассчитываемого как средневзвешенная по экспертным весам величина из значений места региона по составляющим интегрального рейтинга. Однако в данной методике тоже есть свои недостатки. Использование экспертных оценок может вызвать высокую вероятность неточности оценки инвестиционного климата. Преимуществом данного подхода является всестороннее рассмотрение инвестиционного климата, минимально необходимый набор статистических показателей. Еще одной, на наш взгляд, более приемлемой методикой оценки инвестиционной привлекательности может быть модель, включающая экономическую и рисковую составляющие: , (2) где К – показатель инвестиционной привлекательности региона, в долях единицы; k1 – экономическая составляющая, в долях единицы; k2 – рисковая составляющая, в долях единицы. Экономическая составляющая представляет отношение прибыли от инвестиций к вложенным средствам: (3) ВРП – валовой региональный продукт, Д – дефицит бюджета, в долях единицы (отношение дефицита госбюджета к ВРП); Т – средняя ставка налогообложения; И – объем инвестиций. Рисковая составляющая необходима для оценки уровня совокупного риска, рассчитывается по следующей формуле: , (4) где n – число показателей; pi – характеристика показателя; ji – вес показателя. На инвестиционную привлекательность оказывает влияние огромное количество факторов: политический, производственный, ресурсно-сырьевой, инновационный, социальный, кадровый, финансовый, инфраструктурный, инвестиционный, потребительский, экологический. Каждый фактор включает набор показателей, определяющих воздействие на инвестиционную привлекательность. Данная методика включает в себя как качественные, так и количественные показатели. Совокупность количественных показателей ранжируется по степени влияния на показатель объема инвестиций в основной капитал, характеризующий инвестиционную активность в регионе, выявляются наиболее значимые показатели для расчета риской составляющей. Взаимосвязь между объемом инвестиций и показателями инвестиционной привлекательности определяется с помощью корреляционного анализа. Для сравнения количественных и качественных показателей и использования их в дальнейших расчетах применяется балльная шкала, в соответствии с которой каждому показателю на основе метода приоритетов присваивается свой весовой коэффициент. Регионы в зависимости от значения показателя инвестиционной привлекательности классифицируются следующим образом: К > 0,4 – высокая инвестиционная привлекательность; 0,2 < K < 0,4 – инвестиционная привлекательность выше среднего; 0,1 < K < 0,2 – средняя инвестиционная привлекательность; 0,05 < K < 0,1 – инвестиционная привлекательность ниже среднего; K < 0,05 – низкая инвестиционная привлекательность. Преимуществом данной методики ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
2. Роль и методология оценки инвестиционной привлекательности региона 2.1. Инвестиционной привлекательность Москвы Для оценки Москвы необходимо исследовать: а) субъекты деятельности: - органы государственной власти города Москвы; - организации промышленности, оптовой и розничной торговли, бытового обслуживания, общественного питания, туризма, гостиничного, дорожного, железнодорожного, коммунального хозяйства, воздушного, речного, автомобильного транспорта, топливно-энергетического хозяйства, организации и учреждения образования, здравоохранения, социальной защиты, теле-, радиопроизводства и книгоиздания, физической культуры и спорта, молодежной политики, связи, науки и культуры, организации природоохранного направления, правоохранительные органы и другие организации, обеспечивающие социально-экономическое развитие города, жизнедеятельность населения и комфортное его проживание; б) сферы и отрасли деятельности - финансовая, энергетическая, транспортная, экологическая, регионального и международного сотрудничества, социальная, инвестиционная, внешнеэкономическая, промышленная, продовольственная, торговая, общественное питание, туристско-гостиничная, посредническая, телекоммуникационная, средств массовой информации, социальных и бытовых услуг и отдыха, научно-техническая, инновационная, строительная, жилищно-коммунальная, безопасности; в) федеральные законы, иные нормативные правовые акты Российской Федерации, оказывающие влияние на развитие города, а также правовые акты города Москвы, в том числе планы развития территорий города Москвы; г) натуральные, стоимостные и удельные показатели, характеризующие структурные, социальные, экономические, экологические, энергетические, инфраструктурные, финансовые и другие изменения в отраслях городского хозяйства и экономики. Выявить и дать комплексную оценку основных проблем, стоящих перед экономикой и обществом города как субъектом жизнедеятельности (сильные и слабые стороны, ограничения и дисбалансы развития, возможности развития, возможные угрозы), с точки зрения финансового, экономического, интеллектуального, политического, материального, экологического, социального, информационного, научного, кадрового, административного, территориального и туристского потенциала; трудовых ресурсов; возможностей строительства транспортного и ресурсного обеспечения, конкурентоспособности экономики; сложившейся структуры экономики и управления, миграционной политики, а также выявить, описать и оценить основные стратегические риски и ограничители, определить основные факторы, влияющие на реализацию стратегических рисков и ограничителей, оценить последствия реализации стратегических рисков, сформировать таблицу сильных и слабых сторон, угроз и возможностей развития города Москвы. При этом при комплексной оценке основных проблем, стоящих перед городом Москвой, следует рассматривать как внешние, так и внутренние факторы, имеющие место в настоящее время, а также тенденцию к возникновению в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Внутренние факторы: - природно-ресурсный потенциал; - демографическая ситуация и человеческий потенциал; - сложившаяся система расселения и внутригородская миграция населения; - расположение производственных зон по территории города; - экономико-географическое положение города; - инфраструктурная обеспеченность, в том числе электроэнергетическая, газотранспортная, транспортная; - структура экономики (отраслевая, корпоративная и т.п.); - территориальные ограничения; - конкурентоспособность экономики; - наличие и размещение объектов социальной сферы; - этнокультурная ситуация и межнациональные отношения. Внешние факторы: - макроэкономическая ситуация в ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте.
На странице представлена краткая версия работы. Полную версию Вы можете получить в офисах Всероссийского Учебного Центра Elite Education или по электронной почте
Всероссийский Учебный Центр Elite Education, 2008-2012. Дипломы на заказ Все права защищены
контактная информация
